塔牌集團(tuán):期待明年混凝土業(yè)務(wù) 評(píng)級(jí)買入
廣發(fā)證券認(rèn)為，塔牌集團(tuán)今年業(yè)績(jī)波瀾不驚，期待明年混凝土業(yè)務(wù)?？紤]到公司市場(chǎng)占有率相對(duì)穩(wěn)定，給予公司目標(biāo)價(jià)18元，對(duì)應(yīng)于2011年20.69倍市盈率，給予“買入”評(píng)級(jí)。
廣發(fā)證券10月26日研究報(bào)告中指出，塔牌集團(tuán)三季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期2010年第三季度公司生產(chǎn)水泥257.14萬噸，銷售260.58萬噸，同比分別增長(zhǎng)11.41%,16.34%;前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.46億元，同比增長(zhǎng)了17.86%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.85億元，同比增長(zhǎng)了40.47%.前三季度公司實(shí)現(xiàn)每股收益0.46元，同比增長(zhǎng)39.39%,其中第三季度實(shí)現(xiàn)每股收益0.18元，同比增長(zhǎng)63.64%公司依舊占有區(qū)域優(yōu)勢(shì)，期待明年混凝土業(yè)務(wù)公司在粵東地區(qū)占有42%穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率，同時(shí)掌控著龍門，武平等地石灰石礦產(chǎn)。2010年發(fā)行可轉(zhuǎn)債6.3元用于開拓下游混凝土業(yè)務(wù)，將有望帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。 盈利預(yù)測(cè)公 司盈利增長(zhǎng)主要來自水泥價(jià)格的上漲和產(chǎn)量的提高， 預(yù)計(jì)2010-2012年公司EPS為0.65元，0.87元，1.02元（未考慮攤?。?。考慮到公司市場(chǎng)占有率相對(duì)穩(wěn)定，給予公司目標(biāo)價(jià)18元，對(duì)應(yīng)于2011年20.69倍市盈率，給予“買入”評(píng)級(jí)。
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