東方證券：水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會(huì)
期待后奧運(yùn)時(shí)代
奧運(yùn)會(huì)落幕后的首個(gè)交易日A 股市場并未因油價(jià)的大幅下跌和周邊市場的上漲而有所表現(xiàn)；滬指呈小幅波動(dòng)態(tài)勢，收盤時(shí)上漲8.14 點(diǎn)，漲幅僅0.34%。市場成交卻再度陷入低迷，兩市總成交額僅400 億元，較上周五萎縮25%；其中滬市成交額僅268 億，再創(chuàng)21 個(gè)月來新低。
行業(yè)方面，金融和化工成為推動(dòng)市場企穩(wěn)的主要力量。在工商銀行中報(bào)業(yè)績增長超過50%的刺激下，金融板塊上漲0.71%，其中工行、交行、中信銀行和三家保險(xiǎn)股均上漲超過1%，但前期漲幅較大的券商板塊表現(xiàn)則相對弱勢；而中國石化中報(bào)業(yè)績好于預(yù)期且石油價(jià)格中期調(diào)整趨勢不變也帶動(dòng)化工板塊有上佳表現(xiàn)，漲幅0.57%；此外，ST 類股票也呈現(xiàn)出較大的上漲幅度。排在跌幅榜前列的為有色金屬板塊和餐飲旅游板塊，跌幅分別為1.54%和1.63%。
截至22 日已公布的上市公司凈利潤總額較上年同期增長43.21%，其中利潤占比超過50%的金融保險(xiǎn)行業(yè)增長速度達(dá)56.84%，這為目前A 股市場的估值提供了堅(jiān)實(shí)的業(yè)績支撐；而從經(jīng)濟(jì)走勢看，奧運(yùn)的閉幕將使影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的短期因素減少，政府工作重心將重歸經(jīng)濟(jì)，更積極的宏觀調(diào)政策可能陸續(xù)出臺(tái)；加之被壓抑的投資和工業(yè)生產(chǎn)在短期內(nèi)加速釋放，四季度經(jīng)濟(jì)增長將明顯好于三季度。
行業(yè)配置上，近期建議關(guān)注銀行保險(xiǎn)，機(jī)械和水泥板塊。從中報(bào)業(yè)績來看，金融行業(yè)增長速度超過50%，下半年也將維持穩(wěn)定增長；從資金流向來看，一周內(nèi)機(jī)械行業(yè)資金凈流入7.2 億元，機(jī)構(gòu)增倉趨勢明顯；從第四季度可能出現(xiàn)的投資快速釋放考慮，水泥板塊將獲得一定的投資機(jī)會(huì)。
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