“下半年水泥需求會(huì)明顯改善，但不可過(guò)分樂(lè)觀?！?/strong>近日，一位長(zhǎng)期關(guān)注水泥市場(chǎng)的業(yè)內(nèi)人士分享了他對(duì)行業(yè)形勢(shì)的判斷。

據(jù)該人士介紹，今年上半年的情況可謂是前所未有，大家身處其中也能感受到。接下來(lái)各水泥上市公司都將陸續(xù)發(fā)布半年度業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)大概率不容樂(lè)觀。如果下半年形勢(shì)不改變，很多企業(yè)都面臨著很嚴(yán)峻的局面。

他認(rèn)為，在上半年的基礎(chǔ)上，下半年的水泥需求會(huì)有一個(gè)明顯的恢復(fù)，原因在于：

一是疫情的不利因素會(huì)減弱：雖然目前各地依然還有零星的疫情，但疫情整體形勢(shì)已明顯好轉(zhuǎn)，下半年在兼顧經(jīng)濟(jì)發(fā)展前提下，疫情管控對(duì)行業(yè)的不利影響會(huì)減弱。

二是超前基建將在下半年體現(xiàn)：上半年公布了很多重大項(xiàng)目，但到目前為止沒(méi)有明顯的到位，由于項(xiàng)目自身建設(shè)周期、自身規(guī)律、資金到位等問(wèn)題影響，重大項(xiàng)目從立項(xiàng)到落地建設(shè)有一定滯后性，快則三個(gè)月，慢的話可能需要六七個(gè)月以后才能真正開(kāi)始建設(shè)。所以說(shuō)，上半年公布的重大項(xiàng)目應(yīng)該在下半年會(huì)有比較明顯的體現(xiàn)。

但與此同時(shí)，大家不能對(duì)水泥需求的恢復(fù)太樂(lè)觀：

一是房地產(chǎn)目前形勢(shì)依然嚴(yán)峻，對(duì)此不能抱有過(guò)大期望。

二是通常情況下，一季度以及南方市場(chǎng)的六七八月，是水泥需求的淡季，其他時(shí)段水泥需求都可以說(shuō)是旺季。但從去年的7月份開(kāi)始到目前為止，水泥行業(yè)一直處在一個(gè)需求的大淡季，淡季時(shí)間超過(guò)一年，這在歷史上都是前所未有的。雖然去年下半年由于能耗雙控等原因，水泥價(jià)格上漲讓大家感覺(jué)不到淡季，但實(shí)際上，去年下半年需求下滑幅度很大。

整體上，他認(rèn)為今年下半年水泥需求跟去年同期相比基本可以持平，但也不排除會(huì)有一個(gè)微弱的下滑。下半年比上半年的需求會(huì)有一個(gè)明顯改善，但是不可太樂(lè)觀。

結(jié)合前面的分析來(lái)看，那么是不是就可以認(rèn)為水泥行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了下行周期呢？他表示，還沒(méi)有到下行周期。

基于個(gè)人的判斷，到“十四五”末，水泥行業(yè)的需求依然會(huì)維持在20億噸左右的水平，今年可能是“十四五”期間最困難，下滑幅度最大的一年，但后面兩三年不會(huì)有太明顯的下降。水泥行業(yè)整體的需求格局還沒(méi)有進(jìn)入到大家擔(dān)心的下行周期，還是處于一個(gè)比較高的水平，大家可以對(duì)此有所期待。

同時(shí)，該人士認(rèn)為，單一的分析水泥需求是否下行，對(duì)行業(yè)的效益而言并不重要。從2014年高位轉(zhuǎn)折之后，水泥行業(yè)進(jìn)入一個(gè)需求緩慢下行的平臺(tái)期，在這期間，決定行業(yè)效益的不在于需求，而在于供給側(cè)。

多年來(lái)，水泥需求一直是緩慢下行的，產(chǎn)能一直是過(guò)剩的，但是水泥行業(yè)卻收獲了很好的效益。這些都是因?yàn)槲覀儼压┙o側(cè)工作做出了一定的成績(jī)，取得了一定的效果。所以他認(rèn)為，只要需求還處在一個(gè)比較高位的平臺(tái)期，決定行業(yè)效益的關(guān)鍵在于供給側(cè)究竟能管控到什么程度。