在美國打算重拾工業(yè)經濟之時，中國政府開始把注意力轉向抑制閑置產能。決策層要求各部門堅決遏制“過剩產能和重復建設現(xiàn)象”。

　　在確信經濟復蘇的種子已經萌芽之后，中國走向以調結構為主的經濟之路。

　　不是超前就是落后

　　今年中國產能過剩的數(shù)字觸目驚心。

　　以三大行業(yè)為例，鋼鐵消耗量預計為4.7億噸左右，而產量將超過7億噸；水泥產能將達27億噸，市場需求僅為16億噸；傳統(tǒng)煤化工重復建設嚴重，產能過剩三成。

　　另外，內外需的不振也令產能利用率偏低。占全球四成的電解鋁產能為1800萬噸，利用率僅為73.2%；七成以上產量靠出口的造船業(yè)產能為6600萬載重噸，2008年國內消費量僅為1000萬載重噸。

　　產能過剩并非是一個新鮮的話題，這種經濟結構失衡長期存在。有人認為產能過剩并非洪水猛獸，它反而能夠刺激行業(yè)競爭，是加速技術變革的一種特殊手段。但是，這種手段在競爭不完全或壟斷行業(yè)卻總不能發(fā)揮好的作用。

　　在過去治理產能過剩的行動中，地方政府和工廠老板往往能在某些方面達成共識，或直接或間接繞過政策設限，許多效益欠佳的廠商就靠貸款繼續(xù)擴大生產，而今年信貸猛增使得這些企業(yè)更加如魚得水。

　　實際上，中國現(xiàn)在面臨的產能過剩問題尤為復雜，最大的挑戰(zhàn)來自國有企業(yè)占據(jù)主導地位的鋼鐵和水泥等重工業(yè)。

　　中國不僅是全球最大的鋼鐵和水泥生產國，也是最大消費國。如果剔除產能過多，就像10多年前亞洲金融危機后中國對電力行業(yè)所做的那樣，一旦需求回升，有可能出現(xiàn)一窩蜂建設產能的局面。

　　但如果不加限制，出口的回升速度也遠趕不上生產率的提高，有效產能的缺口會越來越大。

　　“抑產”帶來重組機遇

　　為了避免這種情況出現(xiàn)，政府在堅持寬松政策的同時也開始著手從深處調整產業(yè)結構。

　　目前，工信部組織制定的《鋼鐵行業(yè)準入條件》和《促進鋼鐵企業(yè)兼并重組指導意見》已進入企業(yè)征求意見階段。縱觀近一段時間產能過剩行業(yè)的股票不降反升，漲停板塊連連，也表明重組利好。

　　《鋼鐵產業(yè)調整和振興規(guī)劃》中提到“力爭到2011年，全國形成寶鋼集團、鞍本集團、武鋼集團等幾個產能在5000萬噸以上、具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)”。

　　按照我國2007年發(fā)布的全國重點支持結構調整的水泥企業(yè)目錄，全國共有60家重點支持企業(yè)，其中有12家全國性大型水泥企業(yè)，48家區(qū)域性大型水泥企業(yè)。而目前全國的水泥企業(yè)總數(shù)有5000多家。因此，未來的產業(yè)價格調整主要應是向60家企業(yè)傾斜，其中重點支持12家全國性大型企業(yè)進行兼并重組。

　　對于鋼鐵、水泥行業(yè)來說，更直接且長期的動力來自于鐵路的中長期規(guī)劃。鐵道部總規(guī)劃師鄭健透露，到2012年，中國鐵路營業(yè)里程將由現(xiàn)在的8萬公里增加到11萬公里以上，其中高速鐵路達1.3萬公里。

　　正是頭頂“高效低碳”標簽的高速鐵路的驚人發(fā)展，讓鐵路運輸重新回歸主流。投資大亨巴菲特顯然也認識到鐵路的經濟環(huán)保以及高效，盡管這得讓已經拆掉的美國鐵軌重新鋪起來。

　　而在乘坐了世界上速度最快的京津城際高鐵火車后，美國中西部高速鐵路協(xié)會執(zhí)行總裁Rick Harnish已經在考慮，如何在高速鐵路的設計和建設上與中國合作。

　　重點關注鋼鐵、水泥

　　對于國內市場，廣發(fā)證券首席策略研究員余曉宜依然看好結構性過剩的鋼鐵和擁有區(qū)域概念的水泥。

　　盡管一部分品種的板材出現(xiàn)了過剩，但仍然有相當一部分高附加值鋼材依賴進口。這些進口鋼材主要集中在高附加值的冷軋、特厚板、高溫合金板等品種?！斑@些都為鋼鐵產業(yè)結構調整提供了廣闊空間，誰走在前面誰看得遠，誰就能搶得先機，搶得市場。”

　　據(jù)了解，萊鋼已在多個高端產品領域打開市場局面：新開發(fā)的歐標核電工程用H型鋼已批量上市；系列新型門架槽鋼，打破了國外異型鋼的壟斷地位，在國內已占到80%以上的市場份額；作為京滬高鐵項目螺紋鋼主要供貨商，將向京滬高速鐵路工程提供55萬噸螺紋鋼產品。

　　目前，建筑鋼材需求進入淡季，對于市場價格或產生不利影響。但隨著房地產、基建等方面的需求將于明年開春開始集中釋放，拉動長材消費，鋼價還處于上升通道。

　　而水泥行業(yè)則體現(xiàn)出區(qū)域性過剩的特點。在投資繼續(xù)穩(wěn)固的前提下，行業(yè)中心或將轉向區(qū)域經濟，對于基本上不再給予批準的項目，在政府特別“照顧”的區(qū)域或許將給予利好，這也是經濟增長的重要動力。西部水泥上市企業(yè)將從國家加大對西部地區(qū)投資中受益。近期珠三角房地產新開工強勁啟動，大量用水泥或將持續(xù)6~7個月，至少拉動目前至明年上半年水泥需求。

　　今年1~10月，鐵路部門實現(xiàn)鐵路基本建設投資3906億元，同比增長87.5%。如果要完成6000億的投資目標，最后兩個月月均鐵路建設投資需保持在1000億元以上。在2009年最后的兩個月，鐵路建設投資增速也將回升到高位水平。這對鋼鐵和水泥行業(yè)的需求不言而喻。

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