海南作為我國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，尤其是國(guó)際旅游島建設(shè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。近年來(lái),海南迎來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施和旅游項(xiàng)目建設(shè)高峰，大量大型項(xiàng)目正在建設(shè)和規(guī)劃中，受北方大中城市大面積霧霾天氣影響，海南島成為全國(guó)旅游度假和養(yǎng)老療養(yǎng)置業(yè)的重點(diǎn)區(qū)域，拉升對(duì)房地產(chǎn)投資需求，從而對(duì)商品混凝土需求量也會(huì)相應(yīng)增加。

海南瑞澤是海南省第一家從事商品混凝土業(yè)務(wù)的企業(yè)和較早從事新型墻體材料的生產(chǎn)企業(yè)。公司自成立以來(lái)，經(jīng)過(guò)10多年的苦心經(jīng)營(yíng)，公司產(chǎn)品覆蓋海南省各主要市縣，形成了集團(tuán)化的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。同時(shí)公司也是三亞市、瓊海市最大的新型墻體材料生產(chǎn)企業(yè)。雖然海南瑞澤產(chǎn)能和規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，但其2013年業(yè)績(jī)卻不如人意。2013年，由于水泥、砂石等原材料價(jià)格上漲擠壓了混凝土的毛利，同時(shí)新型墻體材料產(chǎn)品繼續(xù)虧損，使得海南瑞澤2013年凈利下跌近4成。因此，更加堅(jiān)定了其布局水泥業(yè)務(wù)的決心。

海南瑞澤2013年年報(bào)披露，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入110,202.06萬(wàn)元，較上年增加4.99%，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的原因?yàn)檠鲁钦窘ǔ赏懂a(chǎn)；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本92,744.37萬(wàn)元，較上年增加6.42%，主要原因?yàn)樗?、河沙、砂石等原材料價(jià)格上漲。同時(shí)，期間費(fèi)用增加、應(yīng)收賬款余額增加導(dǎo)致計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加以及新型墻體材料業(yè)務(wù)的虧損，使得實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)3,880.97萬(wàn)元，較上年下降38.99%。

2013年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

商品混凝土業(yè)務(wù)增速回落，毛利率下降，盈利能力受到影響

2013年，隨著海南西線高鐵的開(kāi)工建設(shè)，海南省西部的開(kāi)發(fā)建設(shè)將進(jìn)一步加快，海南瑞澤公司投資設(shè)立崖城瑞澤，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)一步適應(yīng)市場(chǎng)需求。2013年，公司商品混凝土銷(xiāo)量299.45萬(wàn)m?，同比增長(zhǎng)6.74%，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入104,863.41萬(wàn)元，較上年增漲6.63%，增漲幅度較上年增漲幅度回落43.35%。商品混凝土營(yíng)業(yè)成本87,423.87萬(wàn)元，較上年增漲9.98%，商品混凝土毛利率較上年下降2.55%，影響公司商品混凝土業(yè)務(wù)的盈利能力。

公司商品混凝土業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)：

2013年，海南瑞澤商品混凝土新增生產(chǎn)網(wǎng)點(diǎn)的速度較上年同期增長(zhǎng)速度下降；受到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響，固定資產(chǎn)投資增速放緩，商品混凝土的市場(chǎng)需求量受到波及，導(dǎo)致商品混凝土行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；受?chē)?guó)家貨幣政策流動(dòng)性緊縮的影響，使得下游施工客戶(hù)的資金面趨緊，造成公司貨款結(jié)算不及時(shí)和應(yīng)收賬款增加，海南瑞澤主動(dòng)采取“有保有壓”的銷(xiāo)售政策，重點(diǎn)保證信用度較高、合作時(shí)間長(zhǎng)的客戶(hù)的產(chǎn)品供應(yīng)，對(duì)于信用度較低的客戶(hù)且需要墊資的項(xiàng)目，為避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)公司采取主動(dòng)放棄的策略，一定程度上影響本期銷(xiāo)售收入的增漲。

公司2013年混凝土業(yè)務(wù)、新型墻體材料業(yè)務(wù)具體情況見(jiàn)下表：

新型墻體材料產(chǎn)品繼續(xù)虧損，影響公司整體盈利能力，但虧損面明顯收窄

數(shù)據(jù)顯示，2013年，公司新型墻體材料產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入5,338.65萬(wàn)元，較上年下降19.06%，營(yíng)業(yè)成本5,320.49萬(wàn)元，較上年下降30.42%，產(chǎn)品毛利率為0.34%，較上年增漲16.27%，三亞潤(rùn)澤2013年度合并凈利潤(rùn)虧損519.21萬(wàn)元，與上年同期虧損1,222.41萬(wàn)元相比,減少虧損703.2萬(wàn)元。

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由于受到國(guó)家宏觀調(diào)控政策和緊縮貨幣政策的影響，海南省建筑行業(yè)和建筑材料行業(yè)的市場(chǎng)需求受到較大影響。同時(shí)，由于傳統(tǒng)實(shí)心粘土磚禁而不絕、海南省墻體材料生產(chǎn)企業(yè)惡性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況大量存在，導(dǎo)致新型墻體材料產(chǎn)品低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇，使得公司新型墻體材料產(chǎn)品受到巨大市場(chǎng)沖擊，使該產(chǎn)品占公司合并銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的比例進(jìn)一步降低。面對(duì)此種情況，公司努力采取了一系列的措施，如加強(qiáng)產(chǎn)品銷(xiāo)售力度、優(yōu)化產(chǎn)品配方降低成本、控制費(fèi)用規(guī)模、協(xié)調(diào)成立行業(yè)協(xié)會(huì)等，盡管無(wú)法扭轉(zhuǎn)新型墻體材料產(chǎn)品虧損的局面，但經(jīng)過(guò)公司壓縮新型墻體材料產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、暫停瓊海潤(rùn)澤的生產(chǎn)等政策的調(diào)整，政策效果在2013年下半年得到顯現(xiàn)，海南瑞澤數(shù)據(jù)顯示，新型墻體材料產(chǎn)品虧損面明顯收窄。

報(bào)告期內(nèi)，海南瑞澤公司新型墻體材料業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品加氣磚和灰砂磚因業(yè)務(wù)發(fā)展策略調(diào)整，公司壓縮生產(chǎn)規(guī)模和暫停瓊海潤(rùn)澤生產(chǎn)線，導(dǎo)致加氣磚和灰砂磚生產(chǎn)量、銷(xiāo)售量均出現(xiàn)下降，灰砂磚的庫(kù)存量較上年增加59.16%，主要原因?yàn)椋夯疑按u庫(kù)存基數(shù)較大以及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不如市場(chǎng)泛濫的傳統(tǒng)黏土實(shí)心磚。

成本費(fèi)用上升 致利潤(rùn)下降

公司2013年混凝土成本、新型墻體材料成本具體情況見(jiàn)下表：

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本共計(jì)92,744.37萬(wàn)元，較上年增加6.43%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率為84.16%，較上年增加1.14個(gè)百分點(diǎn)，主要原因?yàn)橐运唷⒑由耙约八槭仍牧蟽r(jià)格上漲和生產(chǎn)設(shè)備折舊等費(fèi)用增加，其中變化差異較大的項(xiàng)目分析如下：一是商品混凝土的制造費(fèi)用較上年增加32.14%，2013年崖城站建成投產(chǎn)，使得商品混凝土業(yè)務(wù)生產(chǎn)設(shè)備折舊費(fèi)用以及生產(chǎn)一線人員工資支出增加；二是新型墻體材料的直接材料和制造費(fèi)用分別較上年減少32.31%和40.62%，主要系為緩解公司新型墻體材料產(chǎn)品虧損局面，公司壓縮生產(chǎn)規(guī)模以及暫停瓊海潤(rùn)澤生產(chǎn)線，使得新型墻體材料產(chǎn)品的直接材料使用量下降和瓊海潤(rùn)澤生產(chǎn)一線人員工資支出減少。

布局上游的水泥業(yè)務(wù)，盡早實(shí)現(xiàn)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈目標(biāo)

2013年度，商品混凝土行業(yè)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢(shì)：其一水泥企業(yè)發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)成為共識(shí)，這對(duì)單一生產(chǎn)混凝土的企業(yè)非常不利，促使其多元化發(fā)展；其二，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)集中度低的行業(yè)格局以及經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)機(jī)，為企業(yè)的兼并重組提供了非常好的機(jī)會(huì)；其三，“兩頭受擠”的行業(yè)窘境，即上游現(xiàn)款提貨、下游墊款促銷(xiāo)的行業(yè)現(xiàn)狀，迫使企業(yè)不得不反思發(fā)展模式；其四，第三方物流的興起，攪拌車(chē)運(yùn)輸管理及維修服務(wù)一直是商品混凝土企業(yè)最難啃的骨頭，第三方物流的出現(xiàn)為企業(yè)專(zhuān)心搞研發(fā)和生產(chǎn)提供了可能。同時(shí)，商品混凝土和新型墻體材料所處行業(yè)呈現(xiàn)企業(yè)小而散亂、門(mén)檻低等特點(diǎn)，使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，比如三亞地區(qū)2013年新增商品混凝土攪拌站4家，正在開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)達(dá)到16家，造成三亞片區(qū)商品混凝土行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，價(jià)格戰(zhàn)成為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)常態(tài)，商品混凝土行業(yè)毛利率持續(xù)下降。新型建筑材料也比較類(lèi)似，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，行業(yè)集中度較低。

在此環(huán)境形勢(shì)下，海南瑞澤決定布局上游的水泥業(yè)務(wù)，加快水泥板塊的進(jìn)展工作，盡早實(shí)現(xiàn)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈目標(biāo)。水泥作為生產(chǎn)商品混凝土的主要原材料，其采購(gòu)價(jià)格占商品混凝土生產(chǎn)成本的比例較高，受限于海南目前水泥供給量不足的影響，水泥成為公司發(fā)展壯大主要制約因素之一，海南瑞澤于2012年8月投資設(shè)立懷集瑞澤，因涉及土地掛牌程序、相關(guān)手續(xù)的批復(fù)進(jìn)展較為緩慢，目前尚未開(kāi)工建設(shè)。公司于2013年12月初投資9000萬(wàn)元人民幣增資金崗水泥，真正走出公司產(chǎn)業(yè)鏈整合的第一步，隨著懷集瑞澤水泥項(xiàng)目進(jìn)展的提速，將實(shí)現(xiàn)金崗水泥和懷集瑞澤水泥的互補(bǔ)聯(lián)動(dòng)，大大緩解公司對(duì)島內(nèi)水泥的依賴(lài)程度，實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營(yíng)的協(xié)同提升。同時(shí)，公司投資5000萬(wàn)元人民幣投資設(shè)立貴州畢節(jié)瑞澤，主要開(kāi)展建材檢測(cè)、商品混凝土以及建筑材料的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，將為公司開(kāi)拓新的市場(chǎng)空間。

未來(lái)，海南瑞澤仍將繼續(xù)以商品混凝土和新型墻體材料為立足點(diǎn)，加快水泥業(yè)務(wù)進(jìn)展速度，逐漸開(kāi)展檢測(cè)和物流等業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營(yíng)，走環(huán)保、節(jié)能、創(chuàng)新的發(fā)展之路。