一、區(qū)域市場(chǎng)概況

  5月期間西北水泥價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，顯示月內(nèi)地區(qū)行情出現(xiàn)較大波動(dòng)。月中一度達(dá)到85.01點(diǎn)的階段高位，但月末快速滑落至82.71點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比降幅為2.74%，降幅較上月的0.94%明顯擴(kuò)大。

圖1：2015年以來(lái)西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  具體來(lái)看，主要是月內(nèi)陜西、青海及新疆三地水泥價(jià)格出現(xiàn)較強(qiáng)烈變動(dòng)。陜西月底掀起價(jià)格戰(zhàn)，由此價(jià)格環(huán)比跌落7.11%；青海西寧、海東等主要市場(chǎng)需求疲軟，外加受甘肅低價(jià)水泥沖擊，當(dāng)?shù)貎r(jià)格近50元/噸的大幅下探，跌幅超過(guò)14%；新疆卻在需求弱勢(shì)的情況下，迎來(lái)逆勢(shì)上揚(yáng)，漲幅超過(guò)10元/噸，此舉出于行業(yè)自律推漲意愿。

表1：2015年5月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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二、重點(diǎn)市場(chǎng)行情解析

  陜西：關(guān)中需求不濟(jì)，海螺引發(fā)降價(jià)潮

  由于主供房地產(chǎn)端的下游攪拌站需求同比減少三四成，致使關(guān)中地區(qū)5月初最終僅實(shí)現(xiàn)5-10元/噸的漲幅，漲后穩(wěn)價(jià)運(yùn)行至中旬。進(jìn)入下旬，海螺水泥為提升銷量率先在咸陽(yáng)、寶雞等地各規(guī)格水泥降價(jià)10-20元/噸后，區(qū)域內(nèi)的冀東、堯柏、聲威等廠家同幅跟進(jìn)。由此，關(guān)中地區(qū)刮起一股降價(jià)旋風(fēng)，寶雞、咸陽(yáng)、渭南、西安、銅川等地價(jià)格走低10-20元/噸左右，降后關(guān)中P.O42.5散裝主流出廠價(jià)在210-235元/噸，銷量較前期有所提升。陜南地區(qū)的安康、漢中袋裝價(jià)格在月初有20元/噸降幅，商洛受關(guān)中降價(jià)波及也有10-20元/噸的掉價(jià)。陜北市場(chǎng)需求低迷，銷量偏低，月內(nèi)P.O42.5散裝主流出廠仍在180-210元/噸左右。  

  此次5月關(guān)中地區(qū)的降價(jià)為年內(nèi)首次大范圍大幅度的調(diào)價(jià)，也對(duì)波及甘肅天水、平?jīng)龅貐^(qū)的價(jià)格，如平?jīng)銎髽I(yè)有意月底拉漲價(jià)格，但為抵御關(guān)中低價(jià)水泥沖擊而取消計(jì)劃。在海螺為降價(jià)的挑頭者，其為提升銷量實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)，降價(jià)成為最直接有效的手段，區(qū)域內(nèi)其余企業(yè)實(shí)為不愿，但為穩(wěn)定市場(chǎng)份額無(wú)奈跟進(jìn)。價(jià)格戰(zhàn)實(shí)在殘酷，直接將部分劣勢(shì)企業(yè)逼出市場(chǎng)，企業(yè)只有提升內(nèi)功方能立身獲得市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)。

  陜西省前4月固定資產(chǎn)投資增速僅為4.2%，這與全年實(shí)現(xiàn)固投增長(zhǎng)20%左右的目標(biāo)差距甚大。陜西房地產(chǎn)投資與新開(kāi)工已進(jìn)入個(gè)位數(shù)甚至負(fù)增階段，直接拖累地區(qū)水泥需求。年內(nèi)陜西全省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目個(gè)數(shù)將超過(guò)370個(gè)，總投資超過(guò)2萬(wàn)億元，年度投資2800億元左右?；ㄍ顿Y雖有發(fā)力，但實(shí)際需求端對(duì)水泥需求拉動(dòng)仍較弱?；诙唐趦?nèi)地區(qū)需求難有力提振，企業(yè)有搶占有限需求提升銷量，價(jià)格戰(zhàn)再次上演的可能性較大，且當(dāng)前價(jià)格與去年10月200元/噸以下的價(jià)格仍有空間。

圖2：陜西、甘肅、新疆P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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  青海：核心市場(chǎng)西寧、海東內(nèi)憂外患，價(jià)格猛跌

  5月，青海省海東、西寧地區(qū)主要品牌價(jià)格普遍下跌，幅度在40~50元/噸不等，房地產(chǎn)、基建開(kāi)工不足，需求同比下降超三成，西寧地區(qū)42.5級(jí)散泥價(jià)格基本已落至270-280元/噸左右，其中也有部分原因是受甘肅紅獅和海螺低價(jià)水泥沖擊影響。

  西寧和海東為青海的水泥消費(fèi)核心地區(qū)，金圓和祁連山為兩家主導(dǎo)企業(yè)，也有青海水泥、鹽湖海納等競(jìng)爭(zhēng)者。面對(duì)年內(nèi)地區(qū)投資增幅縮水、房地產(chǎn)繼續(xù)頹勢(shì)、基建開(kāi)工不足的悲慘境地，地區(qū)企業(yè)為爭(zhēng)奪有限市場(chǎng)需求，價(jià)格暗中走低也在預(yù)期之中，加之“外患”甘肅紅獅、海螺覬覦青海相對(duì)高價(jià)，加速地區(qū)價(jià)格滑落。此次大幅走低之后，短期內(nèi)西寧、海東等地的價(jià)格以平穩(wěn)為主，若地區(qū)需求有明顯回升，或?qū)⑦m度回調(diào)。

  新疆：重點(diǎn)工程啟動(dòng)來(lái)襲，烏市自律推漲

  5月，新疆部分重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，天山、圣雄等為提升盈利月初對(duì)烏魯木齊及周邊價(jià)格進(jìn)行調(diào)漲，幅度在30-40元/噸左右，漲后于中下旬走穩(wěn)。阿克蘇地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)也有意上調(diào)，但因庫(kù)車紅獅等企業(yè)遲遲未動(dòng)，暫以平穩(wěn)為主。目前疆內(nèi)下游需求仍然羸弱，以在建地產(chǎn)項(xiàng)目、地鐵、繞城高速和民用需求為主，疆內(nèi)重點(diǎn)工程項(xiàng)目因資金困難，僅部分項(xiàng)目有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。這次價(jià)格調(diào)漲屬于今年以來(lái)新疆地區(qū)首次調(diào)漲，不過(guò)受需求整體疲軟及區(qū)域產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩影響，后期價(jià)格難有持續(xù)性上漲，局部地區(qū)通過(guò)減產(chǎn)限產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)小幅上調(diào)。