3月挖掘機(jī)銷售7.9萬臺(tái)，創(chuàng)單月歷史新高；預(yù)計(jì)2021年挖掘機(jī)銷量將超40萬臺(tái)。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年1-3月，挖掘機(jī)共計(jì)銷售12.7萬臺(tái)，同比增長85%；其中3月份銷售7.9萬臺(tái)，同比增長60%；3月挖掘機(jī)銷量創(chuàng)單月歷史最高記錄。

自1月以來，已有十余個(gè)城市集中開工2021年首批重大項(xiàng)目，總投資規(guī)模超過1.6萬億元；國內(nèi)基建、新能源等下游行業(yè)需求保持高景氣，房地產(chǎn)投資依然具備較高韌性，“兩新一重”相關(guān)項(xiàng)目持續(xù)拓展工程機(jī)械行業(yè)空間，帶動(dòng)一季度挖掘機(jī)銷售持續(xù)旺盛。此外，挖掘機(jī)國四標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)將在2022年12月1日正式實(shí)施，北京等城市預(yù)計(jì)將在2021年12月1日提前實(shí)施，環(huán)保政策的趨嚴(yán)也將加快挖掘機(jī)的更新?lián)Q代進(jìn)程；疊加“一帶一路”沿線國家出口加速、機(jī)器替代人工及挖掘機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，機(jī)構(gòu)認(rèn)為2021年挖掘機(jī)銷量有望超過40萬臺(tái)，全年增速有望超過20%。  

中挖銷量增速領(lǐng)跑行業(yè)，小挖應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展。2021年1-3月，國內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)大/中/小挖銷量分別為1.2/3.3/6.8萬臺(tái)，分別同比增長67.4%/131.9%/71.7%，占挖掘機(jī)總銷量的比重分別為9.5%/26.2%/53.7%；其中3月份分別銷售0.7/2.1/4.4萬臺(tái)，分別同比增長37.7%/89.8%/47.4%。2021年，受“就地過年”等政策影響，各地基建、地產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目開工早于往年，對(duì)中挖的需求持續(xù)旺盛，一季度中挖銷量增速領(lǐng)跑行業(yè)。  

伴隨著新農(nóng)村建設(shè)進(jìn)程的加快，農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)小挖、微挖等工程機(jī)械的需求持續(xù)提升，工程機(jī)械逐步向農(nóng)村市場(chǎng)滲透，挖掘機(jī)替代人工效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，小挖有望保持較快增長。  

海外出口增速快速回升，國內(nèi)主機(jī)廠出口占比有望提升。2021年1-3月，挖掘機(jī)出口13376臺(tái)，同比增長81.9%，出口數(shù)量占挖掘機(jī)總銷量的比重為10.5%；其中3月份出口6058臺(tái)，同比增長116.5%，3月出口數(shù)量創(chuàng)單月出口歷史最高記錄，出口增速遠(yuǎn)超國內(nèi)銷售增速。伴隨著海外疫情的逐步緩解及海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程的加快，國內(nèi)企業(yè)出口數(shù)量再創(chuàng)新高，國內(nèi)龍頭海外業(yè)務(wù)占比有望持續(xù)提升。  

行業(yè)集中度持續(xù)提升，國產(chǎn)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)。近年來，國產(chǎn)龍頭挖掘機(jī)市占率呈現(xiàn)逐步提升的態(tài)勢(shì)，而海外龍頭的市占率逐年降低。2020年，三一、徐工、臨工、柳工挖機(jī)市占率分別提升至28%、15.9%、8.2%、7.9%；而卡特、小松挖機(jī)市占率降低至10.3%、2.4%。根據(jù)三一集團(tuán)官微的數(shù)據(jù)，2021年3月，三一挖掘機(jī)國際國內(nèi)銷售單月突破2萬臺(tái)，創(chuàng)造國內(nèi)行業(yè)歷史單月銷售最高值；單月銷售額破百億，超越2020年單月66億銷售業(yè)績(jī)。  

挖掘機(jī)等工程機(jī)械行業(yè)需求受國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)影響較大，下游客戶主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)等投資密集型行業(yè)。與水泥需求領(lǐng)域高度相似。近期，水泥受需求帶動(dòng)，市場(chǎng)同樣火爆。