江西水泥（000789)：未來以自建及并購實現(xiàn)擴張
江西水泥（000789)是以生產(chǎn)“萬年青”等系列硅酸鹽水泥及水泥熟料為主的建材企業(yè)，是江西水泥廠作為獨家發(fā)起人于1997年創(chuàng)立的，為國家經(jīng)貿(mào)委520戶重點聯(lián)系企業(yè)，江西省建材行業(yè)第一家上市公司，江西省水泥龍頭企業(yè)。
公司目前全部為新型干法水泥線，水泥總產(chǎn)能已經(jīng)達到了600萬噸。瑞金一期項目5000T/D熟料生產(chǎn)線于06年5月10號點火投產(chǎn)。公司未來還有產(chǎn)能擴張計劃：A、在萬年準備擴建一條2500T/D的熟料線。B、瑞金二期項目，一條5000T/D的熟料線。上述兩個項目均正處于規(guī)劃建設(shè)中，建成投產(chǎn)后公司將達到年產(chǎn)熟料800萬噸，產(chǎn)銷水泥1000萬噸的規(guī)模。公司水泥主要銷售區(qū)域為江西全省及福建部分地區(qū)，新農(nóng)村建設(shè)和江西福建大批高速公路的建設(shè)將刺激兩省水泥需求。江西省“十一五”規(guī)劃固定資產(chǎn)投資2750億元，增長20％；交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)23個，投資551.8億元，高速公路建設(shè)1003.3公里，改造國省道1000公里，建成農(nóng)村公路10000公里。因而作為江西建設(shè)中重要的水泥供應商，江西水泥有望騰飛而起。
東方證券分析師羅果預計07、08年公司每股盈利為0.125、0.237元，預計未來兩年將通過自建線和并構(gòu)整合實現(xiàn)產(chǎn)能擴張，業(yè)績即將迎來拐點，公司的合理股價為19.2元。給予“買入”的投資評級。
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