江西水泥（000789）：有望迎來快速增長期
股價是上市公司業(yè)績在二級市場上的體現，并且往往提前于公司業(yè)績作出反應。提前布局那些具有快速增長潛力的個股有望獲得中長線的巨大收益，江西水泥（000789）就是這樣一家即將迎來快速增長期的公司。
產能擴張奠定增長基礎
公司作為江西省水泥工業(yè)龍頭企業(yè)，被國家發(fā)改委列入國家重點支持的60 戶大型水泥企業(yè)之一，在開展項目投資、重組兼并活動中享有多方面的優(yōu)惠政策，企業(yè)改革和發(fā)展面臨著十分難得的有利條件。公司目前主要有江西省的玉山、萬年和瑞金三個熟料生產基地，目前全部為新型干法水泥線，已經投產的水泥總產能達到了600 萬噸。公司目前正在積極進行產能擴張，除了瑞金二線5000T/D和萬年5號窯3000T/D的新線正在建設之外，公司在萬年、永豐和上高共計還有四條5000T/D的新型干法生產線建設計劃，其中萬年5000T/D生產線將在年底開工。幾個項目建成投產后公司產能將達到年產熟料800 萬噸，產銷水泥1000 萬噸的規(guī)模。公司產能擴張的同時，也在進行區(qū)域內的行業(yè)整合；另外，8月21日，公司的定向增發(fā)方案獲得中國證監(jiān)會有條件通過，有望為公司的產能擴張?zhí)峁└辛Φ闹С帧?/FONT>
合作帶來新的發(fā)展機遇
8月20日，公司與中國建材股份有限公司等共同出資成立南方水泥公司，擬通過并購及聯(lián)合重組等方式，對東南經濟區(qū)四省一市的部分水泥企業(yè)進行整合。根據有關研究機構的預測，江西水泥與南方水泥合資組建的南方萬年青公司以江西和福建作為主要市場進行整合，公司在此區(qū)域的競爭較小。3年內3000萬噸的產能目標不僅僅預示著產能的增長，還有區(qū)域市場秩序的建立和定價權的獲取。如果南方萬年青水泥公司產能達到3000 萬噸，將占到江西省50％的市場份額，遠遠大于目前海螺、華新和冀東目前在各自區(qū)域不到20％的市場占有率，將對整個江西水泥市場形成價格控制力，帶動噸水泥盈利能力的快速提升。
業(yè)績有望大增 價值低估
按照有關研究機構的分析結論，公司業(yè)績已經迎來拐點。如果考慮公司為實現產能目標的區(qū)域整合，未來三年隨著產能擴張公司業(yè)績將出現爆發(fā)性增長，每股收益可以達到0.90－1.12 元，按照20 倍市盈率，合理股價為20 元左右。而該股目前股價僅僅12元多。二級市場上，該股震蕩盤升，并得到20天線的支撐。短線該股下探均線后得到支撐，后市有望展開強勁的反彈行情。
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