今年是水泥大數(shù)據(jù)研究院第4年做行業(yè)的十大預(yù)測(cè)。2021年水泥行業(yè)大起大落，經(jīng)歷了并不平凡的一年。盡管我們?nèi)ツ瓿蹙吞岢鏊喑杀緦⒚黠@上漲，但煤炭?jī)r(jià)格的漲幅，包括四季度限電限產(chǎn)政策仍然遠(yuǎn)超預(yù)期，導(dǎo)致水泥行情跌宕起伏。今年我們將秉持有則改之，無(wú)則加勉的信念，繼續(xù)分享對(duì)2022年水泥行業(yè)、市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)判。

一、地產(chǎn)施工拖累 水泥產(chǎn)需量小幅下滑

盡管今年基建投資的政策支持力度有望加強(qiáng)，但地產(chǎn)投資趨勢(shì)下行，水泥需求支撐較弱。由于房地產(chǎn)政策持續(xù)偏緊，新開(kāi)工面積將繼續(xù)下降。我們預(yù)計(jì)，2022年全國(guó)水泥產(chǎn)量在23億噸左右，與2021年相比有小幅下滑約3%。

二、熟料產(chǎn)能總穩(wěn)定 呈現(xiàn)由北向南轉(zhuǎn)移

2021年全國(guó)共點(diǎn)火21條水泥熟料生產(chǎn)線（3199.20萬(wàn)噸），42條新型干法熟料生產(chǎn)線退出（3194.55萬(wàn)噸），年末熟料產(chǎn)能約為18.1億噸，相比前一年凈增加4.65萬(wàn)噸。其中南方多個(gè)省份凈增，北方幾省都處于產(chǎn)能凈減的狀態(tài)。2022年有49條生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將投產(chǎn)，主要集中在南方。全國(guó)熟料總產(chǎn)能保持穩(wěn)定的同時(shí)，熟料產(chǎn)能呈現(xiàn)由北向南轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

三、錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化 水泥供給動(dòng)態(tài)收緊

2020年年末，工信部和生態(tài)環(huán)境部?jī)刹课?lián)合發(fā)文，要推動(dòng)全國(guó)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)地域和時(shí)間常態(tài)化。2021年，新疆、江西、川渝、吉林、甘肅等多個(gè)省和地區(qū)紛紛發(fā)布了落實(shí)水泥行業(yè)常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)的政策。預(yù)計(jì)今年將會(huì)有更多省份加入常態(tài)化錯(cuò)峰行列，水泥行業(yè)的供給將保持動(dòng)態(tài)收緊。

四、置換辦法修訂稿落地 置換項(xiàng)目減少

近兩年，水泥產(chǎn)能置換項(xiàng)目數(shù)量保持在高峰，2021年7月工信部發(fā)布的修訂版《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，提高了置換比例，尤其是大大提高了跨省置換的置換比例。隨著新置換辦法的落地執(zhí)行，預(yù)計(jì)今年水泥熟料置換項(xiàng)目數(shù)量將會(huì)明顯減少，一方面是政策收緊，置換成本提升，另一方面市場(chǎng)可供使用的轉(zhuǎn)讓指標(biāo)也逐漸消耗殆盡。

五、水泥價(jià)格中樞抬升 全年振幅縮窄

由于今年開(kāi)年價(jià)格處于高位，預(yù)計(jì)2022年水泥價(jià)格中樞整體上移，一方面是由于水泥供需關(guān)系相對(duì)平衡，另一方面盡管成本壓力有所緩，但相比前幾年成本也有所抬升。水泥價(jià)格全年振幅縮窄，不會(huì)出現(xiàn)去年的大幅波動(dòng)。

六、煤炭?jī)r(jià)格回落 行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)

在政策和市場(chǎng)調(diào)控之下，煤炭?jī)r(jià)格恢復(fù)理性水平，預(yù)計(jì)2022年煤炭供需格局偏寬松，煤價(jià)仍有一定下跌空間，水泥企業(yè)成本同比有所緩解。2022在成本壓力緩解和水泥價(jià)格整體抬升下，行業(yè)利潤(rùn)有望修復(fù)提升，預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)總額1698.8億元，同比增長(zhǎng)9.4%。

七、兼并重組風(fēng)云再起 水泥企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)

經(jīng)過(guò)幾年的并購(gòu)低谷期，2021年水泥行業(yè)兼并重組有升溫跡象，以中國(guó)建材、海螺水泥、華潤(rùn)水泥等龍頭企業(yè)為主導(dǎo)方，完成多起并購(gòu)事件，今年重組后的新天山也將正式開(kāi)始運(yùn)行。除水泥行業(yè)內(nèi)部的收購(gòu)?fù)?，水泥企業(yè)也將觸手伸向商混等下游產(chǎn)業(yè)鏈整合。預(yù)計(jì)今年水泥行業(yè)兼并重組將風(fēng)云再起，行業(yè)集中度繼續(xù)提高。大型水泥企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)進(jìn)一步得到加強(qiáng)。

八、能耗標(biāo)準(zhǔn)全面升級(jí) 倒逼低效產(chǎn)能退出

新版《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額》（GB 16780-2021，替代GB16780-2012）發(fā)布，熟料綜合能耗1-3級(jí)指標(biāo)確定為不高于100-117kg/t，相比舊版有明顯降低。《關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見(jiàn)》中提出2025年水泥行業(yè)能效達(dá)到標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過(guò)30%，標(biāo)桿水平為水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗100kg/t，基準(zhǔn)水平為水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗117kg/t。水泥行業(yè)能耗標(biāo)準(zhǔn)全面升級(jí)，倒逼企業(yè)通過(guò)技術(shù)升級(jí)降低能耗，低效高耗能產(chǎn)能退出市場(chǎng)。

九、碳達(dá)峰路線出臺(tái) 水泥雙碳元年到來(lái)

先行試點(diǎn)地區(qū)廣東省2021年度碳排放配額分配實(shí)施方案中碳配額全面收緊，免費(fèi)發(fā)放額比例下降1%，同時(shí)配額計(jì)算增加了年度下降系數(shù)。預(yù)計(jì)全國(guó)性的水泥行業(yè)的碳達(dá)峰行動(dòng)方案和路線圖將會(huì)于近期正式出臺(tái)，今年將成為水泥行業(yè)碳中和元年。水泥企業(yè)一方面面臨碳配額制度下的縮量考驗(yàn)，另一方面面臨著減碳、亟待技術(shù)突破的壓力。

十、海外市場(chǎng)增速預(yù)計(jì)將會(huì)放緩

2020年新冠疫情爆發(fā)后，由于建筑活動(dòng)減少而受創(chuàng)的各國(guó)水泥行業(yè)在2021年迎來(lái)反彈。印度評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2021財(cái)年印度水泥銷量將同比增長(zhǎng)11~13%。烏克蘭水泥協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)2021年水泥消費(fèi)量同比增長(zhǎng)17%。美國(guó)波特蘭水泥協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2021年美國(guó)水泥消費(fèi)將增長(zhǎng)3.2%。今年美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期以及新冠病毒Omicron變種的傳播導(dǎo)致全球市場(chǎng)不確定性增加。2021年反彈后的高基數(shù)和各項(xiàng)燃料成本上升將促使全球水泥需求增速放緩。