海螺水泥擬擴展市場領(lǐng)先地位
工商東亞在訪問海螺水泥(0914.HK)后稱，海螺水泥決定要將其在安徽的主導(dǎo)地位擴展至華南。
工商東亞稱，借助于生產(chǎn)規(guī)模（8500萬噸，占全國總量的6.3%）、高效的燃料使用、關(guān)閉過期設(shè)備，海螺水泥08、09財年的銷量料將分別增長18%、15%。工商東亞表示，盡管煤炭成本上升8%，該公司仍實現(xiàn)純利人民幣32億元，或每股收益較上年同期增長28%。稱現(xiàn)價相當(dāng)于08財年預(yù)測市盈率21.4倍，相對于拉法基的9.9倍，估值較高，工商東亞認(rèn)為，由于在全國產(chǎn)量最高，該公司應(yīng)較拉法基溢價30%-40%，這意味著該股合理估值為30港元，相當(dāng)于08財年預(yù)測市盈率13-14倍。該股跌4.8%，至43.80港元。
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