水泥行業(yè)自去年上演收并購(gòu)大潮之后，進(jìn)入2022年，這種兼并重組的勢(shì)頭似乎更勝。

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)根據(jù)公開市場(chǎng)消息不完全統(tǒng)計(jì)，2021年水泥行業(yè)全國(guó)共有9起跨集團(tuán)的收并購(gòu)案，涉及十余家水泥企業(yè)，中國(guó)建材、海螺、華潤(rùn)等行業(yè)龍頭均有參與。

而2022年過去不到5個(gè)月，全國(guó)已有多起水泥企業(yè)并購(gòu)、重組案。

具體來看：

近日，紅獅大手筆收購(gòu)廣西東泥天等水泥的傳言得到了越來越多信源的證實(shí)，收購(gòu)金額據(jù)說達(dá)20億。據(jù)了解，廣西東泥天等水泥含有兩條5000t/d熟料線。

2022年5月，海螺水泥與內(nèi)蒙古奈曼旗宏基水泥簽署項(xiàng)目合作協(xié)議。海螺水泥以3.72億元收購(gòu)奈曼旗宏基水泥80%的股權(quán)。據(jù)了解奈曼旗宏基水泥具有一條4000t/d熟料線。

2022年5月18日，內(nèi)蒙古烏海市西水水泥有限責(zé)任公司與內(nèi)蒙古西卓子山草原水泥集團(tuán)有限公司重組簽約儀式在烏海市隆重舉行。簽約儀式上，雙方代表簽署了增資協(xié)議、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。據(jù)悉，烏海市西水水泥為寧夏建材集團(tuán)全資子公司。

4月份，天山股份與寧夏建材簽署《寧夏建材集團(tuán)股份有限公司與新疆天山水泥股份有限公司之重大資產(chǎn)出售協(xié)議》，擬以現(xiàn)金增資方式收購(gòu)關(guān)聯(lián)方寧夏建材所持水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)及其持有的水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)涉及的商標(biāo)等資產(chǎn)。

同月，祁連山發(fā)布公告稱公司與中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)簽署了《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》，公司擬將其全部資產(chǎn)與負(fù)債置出，與中國(guó)交建和中國(guó)城鄉(xiāng)所持部分資產(chǎn)等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，同時(shí)就差額部分以發(fā)行股份的方式向中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)購(gòu)買。進(jìn)入5月，天山股份與中國(guó)交建及中國(guó)城鄉(xiāng)訂立托管意向協(xié)議，擬將祁連山的水泥業(yè)務(wù)于中國(guó)交建及中國(guó)城鄉(xiāng)取得置出標(biāo)的資產(chǎn)后托管給天山股份經(jīng)營(yíng)管理。

4月底，海螺水泥與重慶市多吉再生資源有限公司舉行管理權(quán)交接儀式。根據(jù)合作協(xié)議，安徽海螺將以增資擴(kuò)股的形式控股重慶市多吉再生資源有限公司，規(guī)劃兩年內(nèi)投入2.6億元，建設(shè)年產(chǎn)250萬(wàn)噸水泥粉磨站。愛企查顯示，目前海螺水泥持有重慶市多吉再生資源公司51%股份。

此外，不少水泥巨頭企業(yè)也在相互參股。如：2月份，天山股份披露定增方案遭到同行“搶購(gòu)”。其中，海螺水泥獲配10億元成天山股份第三大股東；冀東水泥旗下河北金隅鼎鑫水泥獲配5億元；上峰水泥旗下浙江上峰建材獲配3億元。

值得注意的是，3月底，金圓股份發(fā)布公告，子公司互助金圓及其子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)水泥產(chǎn)品及商砼產(chǎn)業(yè)，為適應(yīng)資本戰(zhàn)略規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展需要，互助金圓擬戰(zhàn)略性退出傳統(tǒng)建材水泥業(yè)務(wù)。公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓公司所持有的互助金圓100%的股權(quán)（含其控股子公司）。

為何水泥行業(yè)會(huì)開啟新一輪兼并重組浪潮？

為何自去年開始水泥行業(yè)會(huì)加速企業(yè)間的兼并重組？中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析認(rèn)為，2021年7月新的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》出臺(tái)后，水泥企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張受到嚴(yán)格約束。在壓減過剩產(chǎn)能和產(chǎn)能置換的背景下，熟料產(chǎn)能新增受到嚴(yán)格限制，龍頭企業(yè)要想擴(kuò)大規(guī)模、提高行業(yè)掌控力，只能通過收購(gòu)兼并來實(shí)現(xiàn)。

同時(shí)，“兩高”項(xiàng)目控制日益嚴(yán)格，通過新建生產(chǎn)線的方式增強(qiáng)區(qū)域市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)較以往更加不易。如：國(guó)家發(fā)改委曾發(fā)文對(duì)能耗強(qiáng)度不降反升的地區(qū)（地級(jí)市、州、盟），2021年暫?！皟筛摺表?xiàng)目節(jié)能審查（國(guó)家規(guī)劃布局的重大項(xiàng)目除外）。廣西由于盲目上馬水泥熟料等“兩高”項(xiàng)目也在去年遭到了生態(tài)環(huán)境部點(diǎn)名。

此外，目標(biāo)公司出讓資產(chǎn)的原因也不容忽視。作為碳排放大戶，水泥行業(yè)所面對(duì)的碳減排壓力逐步增加，這對(duì)于單體企業(yè)來說或?qū)⑹菬o法邁過去的坎，其他方面的環(huán)保要求也正在逐步收緊，過去較為粗獷的管理模式恐難以應(yīng)對(duì)。

在去年10月發(fā)改委印發(fā)的《冶金、建材重點(diǎn)行業(yè)嚴(yán)格能效約束推動(dòng)節(jié)能降碳行動(dòng)方案（2021-2025 年）》中就曾提到，做好產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能審查與能耗雙控政策的銜接。推動(dòng)水泥等行業(yè)集中聚集發(fā)展，加快推進(jìn)水泥等行業(yè)兼并重組。

有業(yè)內(nèi)人士曾表示，目前水泥產(chǎn)能仍處在過剩狀態(tài)，水泥工業(yè)應(yīng)該處在一個(gè)投資發(fā)展相對(duì)平靜期，不應(yīng)萌生太大的投資新建生產(chǎn)線沖動(dòng)。通過并購(gòu)、參股等多種形式推動(dòng)聯(lián)合重組，可以從源頭上遏制新增產(chǎn)能，從存量上壓減淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

多家水泥企業(yè)表態(tài)，將加大兼并重組力度

近年來，水泥行業(yè)集中度整體不斷提高，中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年CR10達(dá)到58.7%。隨著新一輪兼并重組的推進(jìn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步優(yōu)化。

中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析認(rèn)為，大企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，起到了很好的行業(yè)示范效應(yīng)。在水泥行業(yè)面臨深刻變革和轉(zhuǎn)型背景下，有利于優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局和提高行業(yè)信心，預(yù)計(jì)2022年水泥行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

水泥行業(yè)正在迎來一輪新的行業(yè)周期，競(jìng)爭(zhēng)大概率將更加激烈。行業(yè)兼并重組或?qū)⒗^續(xù)推進(jìn)。

海螺曾表示，“十四五”期間，將把握有利時(shí)機(jī)，加大兼并重組力度，進(jìn)一步做大水泥產(chǎn)能規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率和話語(yǔ)權(quán)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

冀東水泥在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，京津冀及周邊是公司產(chǎn)能擴(kuò)張的主要區(qū)域。今后幾年，公司將通過產(chǎn)能置換、兼并重組等手段，持續(xù)提升京津冀及周邊地區(qū)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能占比。

塔牌集團(tuán)未來不排除通過收購(gòu)兼并進(jìn)一步做大做強(qiáng)水泥主業(yè)，前提條件主要取決于標(biāo)的所處市場(chǎng)供求情況、資源稟賦條件、交易價(jià)格、協(xié)同效應(yīng)等因素。