水泥企業(yè)招商引資：要打有準(zhǔn)備的仗！
瑞銀證券執(zhí)行董事張奮
德意志銀行首席分析師王仲何
新疆克拉瑪依龍盛建材張鵬
如何在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)緊的情況，獲得投資需要的資金是很多水泥企業(yè)面臨的問題。2008第二屆水泥浙商大會(huì)以“投融資”為主題，為需要招商引資的水泥企業(yè)和投融資企業(yè)提供了一個(gè)交流的平臺(tái)，吸引了國(guó)內(nèi)外眾多水泥招商引資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和國(guó)內(nèi)外知名投融資企業(yè)的參加。在大會(huì)最后現(xiàn)場(chǎng)提問環(huán)節(jié)，就有水泥企業(yè)向在場(chǎng)的投融資專家請(qǐng)教這方面的問題。專家建議，水泥企業(yè)想要成功招商引資，首先必須對(duì)自身的條件做足功課。
新疆克拉瑪依龍盛建材張鵬：我們克拉瑪依這個(gè)項(xiàng)目有很多地域的特點(diǎn)，目前我們暫時(shí)遇到一些資金問題，想請(qǐng)瑞銀張總給我們一些建議。
瑞銀證券執(zhí)行董事張奮：水泥受運(yùn)輸半徑限制——陸路200公里、水路1000多公里、鐵路500多公里，而新疆的特點(diǎn)就是綠洲型的經(jīng)濟(jì)，所以，雖然克拉瑪依在金融資產(chǎn)等方面都比較有吸引力，但是你們?cè)谡猩桃Y的過(guò)程中，對(duì)中國(guó)建材這樣的大規(guī)模戰(zhàn)略的水泥集團(tuán)來(lái)說(shuō)，吸引力不是特別大。因?yàn)楫?dāng)?shù)氐乃嘞牧慨吘惯€是比較有限的，所以也許可以在短時(shí)間做強(qiáng)，但不一定能做大。對(duì)很多水泥浙商來(lái)說(shuō)，有資金也想找出路，有些水泥浙商只有一兩條線，還是會(huì)有一些投資的沖動(dòng)。
為了吸引這些投資，按照國(guó)際上的慣例，第一你可能需要準(zhǔn)備一個(gè)好的團(tuán)隊(duì)，包括有投融資經(jīng)驗(yàn)、水泥方面的資深專家、營(yíng)銷方面的專家，并做一些良好的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。投資的三大要素，第一是投資的團(tuán)隊(duì)，這是最先看的，第二是產(chǎn)品類型，財(cái)務(wù)指標(biāo)，第三是對(duì)市場(chǎng)的判斷。這些工作做好以后，我覺得還是可以找到一個(gè)比較好的投資者。
我本人過(guò)去也做過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資，做過(guò)管理咨詢，所以覺得你最后要吸引到投資，必須要有自己差異化的地方。
德意志銀行首席分析師王仲何：行業(yè)投資的角度有行業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。從財(cái)務(wù)投資者的角度，我的感覺是：第一，一般是不愿意投資完全新的企業(yè)，現(xiàn)代投資者尤其是海外投資者，除非是行業(yè)戰(zhàn)略投資，如果是財(cái)務(wù)投資的話，必須要有贏利，否則不會(huì)做風(fēng)險(xiǎn)投資。第二，從投資者的角度來(lái)看，投資以后如何出來(lái)也是需要考慮的問題。如果投資后三到五年出不來(lái)，好項(xiàng)目也不一定適合。
出來(lái)有兩種形式：第一種是上市，通過(guò)資本市場(chǎng)股票的套現(xiàn)，另外一種是整合，賣給一個(gè)上市公司，或者與另外一些企業(yè)整合上市，再出來(lái)。如果這些看得不是很清楚的話，投資者會(huì)在形勢(shì)結(jié)構(gòu)上想一想：它的增長(zhǎng)性，它的市場(chǎng)占有率，還有它的團(tuán)隊(duì)。財(cái)務(wù)投資者比較喜歡中后期企業(yè)，或者是喜歡重組型項(xiàng)目。重組型項(xiàng)目就是在最困難的時(shí)候，我來(lái)給你投資，但是你要付出代價(jià)，這個(gè)代價(jià)就是便宜賣給我。
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戰(zhàn)略投資者與財(cái)務(wù)投資者的區(qū)別
戰(zhàn)略投資者是指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。我國(guó)在新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者，允許戰(zhàn)略投資者在發(fā)行人發(fā)行新股中參與申購(gòu)。主承銷商負(fù)責(zé)確定一般法人投資者，每一發(fā)行人都在股票發(fā)行公告中給予其戰(zhàn)略投資者一個(gè)明確細(xì)化的界定。
具體來(lái)講戰(zhàn)略投資者就是指具有資金、技術(shù)、管理、市場(chǎng)、人才優(yōu)勢(shì)，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，致力于長(zhǎng)期投資合作，謀求獲得長(zhǎng)期利益回報(bào)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的境內(nèi)外大企業(yè)、大集團(tuán)。
首先，戰(zhàn)略投資者必須具有較好的資質(zhì)條件，擁有比較雄厚的資金、核心的技術(shù)、先進(jìn)的管理等，有較好的實(shí)業(yè)基礎(chǔ)和較強(qiáng)的投融資能力。其次，戰(zhàn)略投資者不僅要能帶來(lái)大量資金，更要能帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)和管理，能促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，并致力于長(zhǎng)期投資合作，謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)利益回報(bào)。第三，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，要結(jié)合各地的實(shí)際情況，省市縣應(yīng)各有不同，不要僅認(rèn)為國(guó)際500強(qiáng)、國(guó)家500強(qiáng)才是戰(zhàn)略投資者，對(duì)有資金、有技術(shù)、有市場(chǎng)，能夠增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力、形成產(chǎn)業(yè)集群的，都是戰(zhàn)略投資者。
財(cái)務(wù)投資者是相對(duì)于戰(zhàn)略投資者而言的。財(cái)務(wù)投資者更注重短期的獲利，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展則不怎么關(guān)心。而戰(zhàn)略投資者試圖從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中獲利，投資期限一般比較長(zhǎng)，在投資的同時(shí)會(huì)帶來(lái)一些先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。
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