再迎利好 水泥股有望補(bǔ)漲
國(guó)務(wù)院決定下調(diào)住房等投資項(xiàng)目資本金比例，此舉被看作是對(duì)加大固定資產(chǎn)投資的又一利好，受此消息影響，昨日水泥板塊大幅活躍，塔牌集團(tuán)（002233）逼近漲停，海螺水泥狂飆8.54%，冀東水泥上漲了7.25%，華新水泥的漲幅也在5.7%。分析人士表示，短期水泥股受消息刺激，迎來(lái)一波上漲，未來(lái)在水泥行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)的情況下，有望繼續(xù)補(bǔ)漲。
水泥行業(yè)將受益良多
據(jù)了解，本次降低項(xiàng)目資本金的主要是軌道交通、機(jī)場(chǎng)、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)、鐵路、公路、商品住房等項(xiàng)目，即基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)投資領(lǐng)域。
國(guó)金證券建材行業(yè)首席分析師賀國(guó)文表示，降低這些項(xiàng)目的資本金比例，將能進(jìn)一步刺激和加快貸款在該領(lǐng)域的發(fā)放速度，加速資金流向這些投資領(lǐng)域。水泥作為建筑行業(yè)必不可少的建筑材料，無(wú)疑會(huì)受益良多。
興業(yè)證券建材行業(yè)研究員王金祥則認(rèn)為，本次下調(diào)投資資本金，有望加速4萬(wàn)億元刺激政策的落實(shí)，也會(huì)對(duì)房地產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)生積極影響，由于東部的房地產(chǎn)比重高且經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，其對(duì)東部水泥的影響將會(huì)更積極。
水泥行業(yè)景氣度回升
雖然是短期的消息促使了水泥股的上漲，但水泥行業(yè)的基本面確實(shí)在慢慢轉(zhuǎn)好。由于氣溫回暖、建筑行業(yè)逐步復(fù)工、基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)工程建設(shè)推進(jìn)等因素，帶動(dòng)了水泥需求的增加。進(jìn)入4月份后水泥價(jià)格穩(wěn)步上漲。上旬東北三省、華北部分地區(qū)的價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性小幅上漲；下旬華東、西北地區(qū)出現(xiàn)市場(chǎng)啟動(dòng)跡象。
本周以來(lái)，全國(guó)景氣最為差的區(qū)域華東、華南區(qū)域水泥價(jià)格也出現(xiàn)了一定上漲。廣州周邊的水泥企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸；杭州水泥市場(chǎng)價(jià)格大幅度上調(diào)20元/噸；上海上調(diào)15元/噸；其他區(qū)域進(jìn)入4月份以來(lái)，也是漲多跌少。
上漲動(dòng)力源自板塊估值
隨著水泥行業(yè)景氣度的回升，各分析師也對(duì)水泥行業(yè)逐漸看好。
賀國(guó)文認(rèn)為，水泥行業(yè)2009年全年都是值得重點(diǎn)重視的行業(yè)，即使行業(yè)在局部的時(shí)間段，局部的區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)水泥價(jià)格的波動(dòng)情況，投資者需要選擇的也只是介入的時(shí)間點(diǎn)以及對(duì)應(yīng)的估值。他表示，海螺水泥是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)值得重點(diǎn)配置的品種，另外，賽馬實(shí)業(yè)（600449）、祁連山（600720）、天山股份（000877）、ST雙馬等都是2009年高景氣區(qū)域且有明確增長(zhǎng)的公司，且估值水平相對(duì)較低，業(yè)績(jī)超預(yù)期和行業(yè)整體估值水平的提升，是其未來(lái)投資機(jī)會(huì)的體現(xiàn)。
王金祥則認(rèn)為，水泥股后市上漲的動(dòng)力主要源自板塊估值的輪動(dòng)。在水泥行業(yè)相關(guān)利好（如水泥價(jià)格上漲或行業(yè)數(shù)據(jù)環(huán)比回升等）刺激下，水泥板塊有望啟動(dòng)補(bǔ)漲行情。應(yīng)該說(shuō)目前水泥行業(yè)正是處于補(bǔ)漲的行情，重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、冀東水泥及華新水泥。
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