一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求逐步向好，價(jià)格應(yīng)聲上漲

進(jìn)入3月份后，天氣氣溫回升，施工條件好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)需求加快恢復(fù)，同時(shí)全國(guó)多數(shù)企業(yè)結(jié)束錯(cuò)峰開始恢復(fù)正常生產(chǎn)，水泥行業(yè)供需局面逐步向好，疊加煤價(jià)整體上漲企業(yè)生產(chǎn)成本承壓上行，水泥價(jià)格應(yīng)聲上漲。3月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為169.25點(diǎn)，月末報(bào)收172.82點(diǎn)，環(huán)比上漲2.81%，同比上漲15.82%。

從區(qū)域來看，除東北市場(chǎng)尚未完全啟動(dòng)外，其余地區(qū)供需關(guān)系均有好轉(zhuǎn)。具體來看，華東市場(chǎng)需求恢復(fù)較快，水泥價(jià)格漲幅較大；華北地區(qū)成本壓力抬升，價(jià)格開始上漲；中南地區(qū)市場(chǎng)陸續(xù)恢復(fù)，水泥價(jià)格止跌回升；西北地區(qū)產(chǎn)銷有所向好，行情穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行；西南地區(qū)下游需求不佳，市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行；東北地區(qū)仍未完全啟動(dòng)，行情整體繼續(xù)下探。

圖1、2：2022年3月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇島5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉價(jià)為1325元/噸，環(huán)比上漲9.05%，同比上漲77.61%，3月份冷空氣天氣有所延長(zhǎng)疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)需要，下游需求保持旺盛，同時(shí)由于中長(zhǎng)期長(zhǎng)協(xié)合同簽訂導(dǎo)致市場(chǎng)貨源進(jìn)一步偏緊，煤價(jià)出現(xiàn)震蕩上漲。噸水泥煤炭成本約129.72元，比2月末上漲10.77元，成本壓力再次抬升。3月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為318.7元/噸，環(huán)比微漲0.47%，同比上漲1.46%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差小幅擴(kuò)大，成本轉(zhuǎn)移能力有所減弱。

圖3：2022年3月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域整體好轉(zhuǎn)，東北地區(qū)持續(xù)下跌

2022年3月，全國(guó)六大區(qū)域除東北外全部收漲。華東地區(qū)上漲4.3%，領(lǐng)漲全國(guó)；華北地區(qū)成本驅(qū)動(dòng)明顯，價(jià)格上漲3.4%；西北地區(qū)需求有所好轉(zhuǎn)，水泥價(jià)上行1.87%；中南地區(qū)陸續(xù)啟動(dòng)，水泥價(jià)格較上月收漲1.31%；西南地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)不一，環(huán)比2月微漲0.34%；東北市場(chǎng)受疫情影響仍未完全啟動(dòng)，水泥價(jià)格較2月下跌0.83%。

表1：2022年3月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：2022年3月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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疫情低溫?cái)_動(dòng)，東北弱勢(shì)下行。東北地區(qū)因低溫、疫情等因素影響，水泥市場(chǎng)需求仍未完全啟動(dòng)，整體發(fā)貨量較少。尤其是吉林地區(qū)主要市場(chǎng)受疫情影響比較明顯，多數(shù)廠家停銷，市場(chǎng)停滯狀態(tài)還未解除。

需求恢復(fù)有限，西北行情偏穩(wěn)。月初陜西關(guān)中地區(qū)水泥成交價(jià)格下調(diào)30-40元/噸，月中安康下調(diào)20-30元/噸左右，下旬受原料價(jià)格帶動(dòng)，關(guān)中地區(qū)大幅上調(diào)水泥價(jià)格60元/噸，執(zhí)行待觀察；月初甘肅定西暗降20-30元/噸左右，10日左右蘭州實(shí)際成交價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，下旬臨夏成交價(jià)格下調(diào)30元/噸左右，月底蘭州、白銀、定西、臨夏上調(diào)各品種水泥價(jià)格20元/噸；9日寧夏低價(jià)企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，其后趨穩(wěn)運(yùn)行；青海地區(qū)需求處于緩慢恢復(fù)階段，月中下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸；2月下旬新疆多地推漲水泥價(jià)格50-70元/噸，3月逐步推動(dòng)中。

成本壓力抬升，華北偏強(qiáng)運(yùn)行。庫存較低疊加成本走高，27-30日京津冀地區(qū)環(huán)保管控依舊嚴(yán)峻，上調(diào)水泥價(jià)格50-100元/噸不等，主流落實(shí)幅度在20-50元/噸不等；12-15日起山西太原、運(yùn)城、臨汾、呂梁上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，下旬長(zhǎng)治、晉城上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸；1-3日內(nèi)蒙古烏蘭察布上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，28日呼和浩特、烏蘭察布上調(diào)水泥價(jià)格100-110元/噸左右，具體落實(shí)欠佳。

需求加快恢復(fù)，華東普遍上漲。1-4日江蘇多地上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右，4日南京、鎮(zhèn)江上調(diào)低標(biāo)價(jià)格20元/噸，13日徐州地區(qū)上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，下旬多地出現(xiàn)一定回落；1-2日上海上調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸左右；1日浙江北部地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，5日金華、衢州上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，14-15日沿海多地上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，下旬多地以穩(wěn)為主；4日起安徽馬鞍山上調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，北部宿州地區(qū)實(shí)際成交價(jià)格暗降30元/噸，月中阜陽、宿州水泥價(jià)格略有上浮10-20元/噸，19日亳州地區(qū)上調(diào)10-20元/噸；11日福建大幅上調(diào)各品種水泥價(jià)格70元/噸左右，中旬以來受疫情及需求不佳影響水泥價(jià)格回落30-40元/噸，27日三明、龍巖及廈泉漳下調(diào)10-30元/噸左右；上旬江西贛州及贛西地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20-60元/噸，12-17日贛東北地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，26日起宜春 、萍鄉(xiāng)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；月初山東西部地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸左右，11日各地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，部分地區(qū)實(shí)際落實(shí)幅度基本在20-30元/噸，下旬以來濟(jì)南及周邊市場(chǎng)水泥價(jià)格陸續(xù)回落20-30元/噸左右。

中南銷量有限，行情漲跌不一。10-13日湖北武漢、黃岡、鄂州等地上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，17-19日襄陽 、十堰 上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，下旬兩地回落30-40元/噸左右；2日湖南益陽上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，8日衡陽上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20-40元/噸左右，22日郴州 地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，23-31日永州 下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右；4日廣東梅州、潮汕上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，10日粵北及珠三角小幅上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，14-16日梅州、潮汕繼續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右，21日珠海、中山水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸左右，27日珠三角地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右；8日起廣西賀州上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，中旬陸續(xù)下滑30元/噸左右，23日桂林地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；6日起河南大幅上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格50元/噸，15日起再次上調(diào)30-50元/噸，21日多地下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20-30元/噸，下旬陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸。

終端消費(fèi)未起，西南弱穩(wěn)運(yùn)行。3日起四川德陽、綿陽上調(diào)袋裝水泥價(jià)格30元/噸，9-11日多地上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸左右，14-15日起涼山州 下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，下旬川中地區(qū)報(bào)價(jià)趨穩(wěn)；上旬重慶主城市場(chǎng)水泥價(jià)格陸續(xù)回落30-40元/噸左右，下旬渝西、渝東南等地區(qū)回落20-30元/噸左右，28日前后主城及渝西地區(qū)繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸左右；9日起云南大理 下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，11-13日再次下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右，曲靖地區(qū)繼中旬下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸后，24-25日起再次下調(diào)30元/噸，昆明地區(qū)水泥價(jià)格松動(dòng)下滑20-30元/噸左右，3月底大理、麗江、昭通上調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸不等，執(zhí)行待觀察；上旬貴州六盤水、畢節(jié)下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸不等，10-14日黔南州下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，20日起黔東南上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，但市場(chǎng)需求銷量低迷，價(jià)格推漲基本宣告失敗，下旬黔南州、黔東南州下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右。原材料價(jià)格上漲，生產(chǎn)成本上升，9日起西藏地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省3月價(jià)格變動(dòng)分析

2022年3月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為524.65元/噸，環(huán)比上漲2.81%，同比上漲為15.82%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個(gè)，6個(gè)?。ㄊ校┏制?，16個(gè)省（市）價(jià)格出現(xiàn)上漲。其中西藏漲幅較大，達(dá)11.02%。

表2：2022年3月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1河南：原料成本帶動(dòng)，水泥價(jià)格上漲

3月末，河南P.O42.5散裝水泥均價(jià)為560.23元/噸，環(huán)比上漲10.31%，同比上漲27.73%。

2月底3月初，受環(huán)保管控及資金緊缺等因素影響，河南地區(qū)工地及攪拌站開工率不高，市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，2月24日-3月2日起豫北鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、洛陽、三門峽等多地水泥成交價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20-40元/噸。3月初一些工地開始復(fù)工，市場(chǎng)需求有所恢復(fù)，6日起河南地區(qū)陸續(xù)通知大幅上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格50元/噸。中旬原材料價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，生產(chǎn)成本走高，企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，15日起再次通知上調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30-50元/噸。下旬后市場(chǎng)需求一般，企業(yè)出貨量偏弱，加之開窯后庫存有所回升，銷售壓力加大，21日起新鄉(xiāng)、安陽、鶴壁、許昌、濮陽、洛陽等多地陸續(xù)下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20-30元/噸，月底鄭州、焦作、平頂山、鶴壁、南陽、三門峽、駐馬店等省內(nèi)各地水泥價(jià)格陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸。

圖5：近3個(gè)月河南P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 四川：市場(chǎng)逐步恢復(fù)，行情整體偏強(qiáng)

3月末， 四川P.O42.5散裝水泥均價(jià)為537.61元/噸，環(huán)比上漲9.98%，同比上漲15.18%。

進(jìn)入3月攪拌站、工地等陸續(xù)開工，市場(chǎng)需求逐步回升，3日起德陽、綿陽地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價(jià)格30元/噸，9-11日起成都 、德陽 、綿陽、樂山 、雅安 、眉山 、資自內(nèi)、宜賓、瀘州等地區(qū)水泥價(jià)格上調(diào)50-60元/噸左右，部分熟料同步上調(diào)50元/噸，涼山州地區(qū)終端需求恢復(fù)不足，銷量一般，14-15日起涼山州地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30元/噸，攀枝花地區(qū)陰雨天氣較多，市場(chǎng)需求表現(xiàn)一般，3月下旬下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右。

圖6：近3個(gè)月四川P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 福建：終端需求起色，價(jià)格低位反彈

3月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為460.85元/噸，環(huán)比上漲9.69%，同比下跌0.28%。

進(jìn)入3月后福建地區(qū)雨水天氣減少，需求有所回升，月初福州地區(qū)部分中轉(zhuǎn)庫率先通知上調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸，11日起省內(nèi)大幅上調(diào)各品種水泥價(jià)格70元/噸左右，月中多地疫情突發(fā)，市場(chǎng)需求有所下滑，水泥價(jià)格松動(dòng)下滑30-40元/噸左右，下旬疫情管控嚴(yán)峻，跨區(qū)運(yùn)輸受限，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，27日前后三明、龍巖及廈泉漳等地水泥成交價(jià)格不同程度下調(diào)10-30元/噸左右。

圖7：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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