世界金融危機(jī)余波未了，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始強(qiáng)有力的復(fù)蘇。在大規(guī)模基建投資尤其是中央四萬(wàn)億投資直接拉動(dòng)下，各地都轟轟烈烈掀起新一輪建設(shè)高潮，房地產(chǎn)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)另一強(qiáng)有力的引擎和支柱，隨即開(kāi)始發(fā)力，呈現(xiàn)供求兩旺的勢(shì)頭。而水泥作為不可替代的建筑材料，成為這一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)直接受益者。無(wú)論在產(chǎn)銷(xiāo)量還是經(jīng)濟(jì)效益，都屢創(chuàng)新高，在眾多行業(yè)中成為翹楚。其中尤以四川為盛，大型項(xiàng)目投資和災(zāi)后重建帶來(lái)巨量的水泥需求使得四川占據(jù)中國(guó)水泥價(jià)格的“高點(diǎn)”。但是相應(yīng)的，短期內(nèi)四川水泥投資激增帶來(lái)問(wèn)題也非常明顯，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)中產(chǎn)能急劇過(guò)剩、市場(chǎng)變得擁堵，四川水泥行業(yè)發(fā)展變得更為撲朔迷離。中國(guó)水泥網(wǎng)借通達(dá)中國(guó)水泥萬(wàn)里行的機(jī)會(huì)走訪了眾多四川重要的水泥企業(yè)和水泥裝備制造企業(yè)，更進(jìn)一步加深對(duì)市場(chǎng)了解。

1 四川經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，重點(diǎn)工程投資成為拉動(dòng)四川水泥需求的主力

　　2009年四川發(fā)展勢(shì)頭迅猛，GDP增速為14.5%，高舉全國(guó)第四。四川全社會(huì)建筑業(yè)增加值突破千億元，較2008年提高22%以上。固定資產(chǎn)投資則比去年增長(zhǎng)70%左右。這些都從側(cè)面說(shuō)明四川水泥需求的旺盛，事實(shí)也正是如此，在調(diào)研過(guò)程中了解到，2009年四川水泥產(chǎn)量在8千萬(wàn)噸，增速達(dá)到44%，卻一直保持供不應(yīng)求的狀態(tài)，效益也一片大好，行業(yè)利潤(rùn)總額38.06億元，在全國(guó)各省份中排名第二，利潤(rùn)率在全國(guó)也排名前列。實(shí)地調(diào)研中，水泥企業(yè)也都表示目前市場(chǎng)非常好，只要生產(chǎn)出來(lái)就能實(shí)現(xiàn)效益，所以很多立窯和沒(méi)有完全建好的新型干法都在開(kāi)足馬力加班加點(diǎn)。星船城在資中的一條150萬(wàn)噸新線就是在配套沒(méi)有完全建好情況下于2009年5月點(diǎn)火投產(chǎn)。峨勝水泥甚至表示企業(yè)目前只能按照需求來(lái)安排生產(chǎn)計(jì)劃，擁有一定的供方選擇權(quán)。

2009年1-11月四川水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥協(xié)會(huì)

　　具體來(lái)說(shuō)，拉動(dòng)水泥需求的主要是重點(diǎn)工程的投資，比如水電、高速公路、鐵路等這些工程量大、建設(shè)周期長(zhǎng)的項(xiàng)目，民用市場(chǎng)的拉動(dòng)作用較少。這也是為什么在固定資產(chǎn)投資增加70%的情況下，房地產(chǎn)投資增速較小，某些月份甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的原因。調(diào)研中，多數(shù)企業(yè)對(duì)于大工程的依賴(lài)都超出了全國(guó)平均水平，重點(diǎn)工程成為這些企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源。如峨勝水泥同時(shí)供應(yīng)10座水電站建設(shè)所需的水泥，占其整個(gè)水泥產(chǎn)量的40%；公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、新農(nóng)村建設(shè)等大型基礎(chǔ)設(shè)施，份額也在20%-30%；散戶市場(chǎng)的份額不足10%。四川亞?wèn)|也表示未來(lái)企業(yè)的重點(diǎn)就在于爭(zhēng)取這些大的工程。

四川2008和2009年固定資產(chǎn)投資情況

資料來(lái)源：四川省統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站

四川省2009年房地產(chǎn)投資情況

資料來(lái)源：四川省統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站

2 四川水泥產(chǎn)能過(guò)剩情況以及國(guó)家相關(guān)政策分析

　　四川2009年水泥投資位居全國(guó)首位，關(guān)于水泥過(guò)剩情況，中國(guó)水泥網(wǎng)在采訪調(diào)研過(guò)程中基本都會(huì)問(wèn)及，反饋的結(jié)果不大相同。普遍的一種說(shuō)法認(rèn)為到2011年四川水泥產(chǎn)能將高達(dá)2.2億噸，而四川水泥需求一直維持在8000萬(wàn)到1億噸，過(guò)剩非常嚴(yán)重。但是也有企業(yè)和個(gè)人有自己的看法，認(rèn)為過(guò)剩沒(méi)有想象那么嚴(yán)重，他們預(yù)計(jì)2010年底總產(chǎn)能大概會(huì)在1.5-1.8億噸上下，如果能夠順利淘汰大約在5000——6000萬(wàn)噸的落后產(chǎn)能，加上穩(wěn)定增加的需求，屆時(shí)能夠基本維持整個(gè)市場(chǎng)供求平衡。持有這種樂(lè)觀態(tài)度的企業(yè)在此次調(diào)研過(guò)程中占據(jù)多數(shù)。當(dāng)然這些數(shù)字可能不很準(zhǔn)確，比如對(duì)粉磨站投資的統(tǒng)計(jì)，而在中國(guó)水泥網(wǎng)此次調(diào)研的四川眾多企業(yè)中都有在建或者擬建的粉磨站。但是總體來(lái)看，在隨著通達(dá)中國(guó)萬(wàn)里行活動(dòng)沿四川一路調(diào)研之后發(fā)現(xiàn)，四川水泥過(guò)剩情況并沒(méi)有想象中那樣嚴(yán)重，正如四川亞?wèn)|總經(jīng)理方履行在接受采訪時(shí)講的那樣：新投產(chǎn)的產(chǎn)能可能在短期內(nèi)造成一定的沖擊，但是三五年后影響就不大。這是充分綜合的市場(chǎng)和政策等幾方面的因素得出的結(jié)果。
（一） 投資者的理智，既然產(chǎn)能過(guò)剩的浙江現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)了，大家投資四川時(shí)當(dāng)然就會(huì)考慮到這種情況，并不會(huì)一味盲目；
（二） 國(guó)家也注意到相關(guān)問(wèn)題，出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策，限制新線和加快產(chǎn)能淘汰。8月中旬，四川省災(zāi)區(qū)農(nóng)房重建建材特供辦下發(fā)緊急通知，要求6個(gè)重災(zāi)市（州）災(zāi)區(qū)就建筑用磚和水泥出現(xiàn)的“產(chǎn)能過(guò)剩”問(wèn)題，采取多舉措化解。隨后在2009年10月，國(guó)務(wù)院38號(hào)文件發(fā)布，提高水泥行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)9月30日前各地尚未開(kāi)工的水泥項(xiàng)目一律暫停，同時(shí)加快落后產(chǎn)能淘汰工作，而四川5000萬(wàn)噸落后產(chǎn)能一旦順利淘汰，無(wú)疑將極大緩解目前產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題；
（三） 金融機(jī)構(gòu)把水泥列入加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的產(chǎn)業(yè)過(guò)剩行業(yè)范圍，立足于不給新上馬的項(xiàng)目貸款，從資金源頭加以控制；
（四） 在采訪星船城董事長(zhǎng)王思中時(shí)了解到這樣一個(gè)情況：雖然有眾多企業(yè)投資水泥，但是有實(shí)力和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的廠家卻有限，出現(xiàn)普遍的跨行業(yè)投資或者外行指揮內(nèi)行的情況。急于上馬的心態(tài)和團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)的缺乏使得這些企業(yè)生產(chǎn)線“點(diǎn)火”后往往無(wú)法正常達(dá)標(biāo)達(dá)產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能遲遲無(wú)法實(shí)現(xiàn)，甚至很多廠家生產(chǎn)處于停滯狀態(tài)；
（五） 市場(chǎng)機(jī)制自身的作用，水泥企業(yè)也要遵循優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)律，即使未來(lái)價(jià)格站果真出現(xiàn)，一些企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉也屬于正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)范疇。國(guó)家建筑材料工業(yè)局副主任、教授級(jí)高工李濤平認(rèn)為，中國(guó)國(guó)內(nèi)水泥質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)外相比還有差距，如果考慮適當(dāng)提高相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提高水泥企業(yè)門(mén)檻，對(duì)于充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制、實(shí)現(xiàn)水泥市場(chǎng)健康發(fā)展是有促進(jìn)作用的。

3 四川水泥價(jià)格仍處于全國(guó)“高點(diǎn)”，成都成為主戰(zhàn)場(chǎng)

　　“蜀道難難于上青天”算得上是曾經(jīng)生活在四川江油的唐代大詩(shī)人李白對(duì)于四川交通情況最為貼切和著名的描述。直到今天，對(duì)于水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)輸條件仍是制約四川水泥企業(yè)成本的重要因素，也為四川水泥市場(chǎng)形成一道天然壁壘，據(jù)粗略估算下，外省到成都的運(yùn)費(fèi)每噸至少200元，重慶也要130元左右。因此四川水泥價(jià)格在400元上下時(shí)基本可以完全拒絕外省如河南、云南、貴州等地的水泥入川，如果降到350元，重慶的水泥也無(wú)法進(jìn)入。之前在5、6月份，四川在峨勝等企業(yè)牽頭下組織過(guò)兩次大規(guī)模降價(jià)，分別將外省和重慶的水泥擠出市場(chǎng)。這和中國(guó)水泥網(wǎng)此次在云南、貴州、重慶的調(diào)研結(jié)果相吻合。這些地區(qū)企業(yè)銷(xiāo)往四川的水泥量大幅萎縮甚至停滯。目前為止，四川水泥價(jià)格穩(wěn)定在420元左右。

資料來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)

　　成都以及附近的德陽(yáng)、綿陽(yáng)等地區(qū)是四川水泥需求最為活躍的地區(qū)，云集四十家以上的水泥生產(chǎn)企業(yè)，其中不乏像拉法基、亞?wèn)|、中聯(lián)、海螺、利森這樣規(guī)模的大企業(yè)。這也是競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的區(qū)域，落后產(chǎn)能已經(jīng)淘汰完畢，不斷有新的企業(yè)進(jìn)來(lái)分食這塊蛋糕。利森廣元公司的高管對(duì)此表示擔(dān)憂：一旦成都市場(chǎng)出現(xiàn)變化，對(duì)許多企業(yè)影響都非常大，廣元利森自身就有30%的業(yè)績(jī)來(lái)自于成都市場(chǎng)。

4 大企業(yè)不為所動(dòng)，單線企業(yè)可能淪為并購(gòu)對(duì)象

　　面對(duì)可能來(lái)臨的激烈的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)策略不盡相同，但是也有共通點(diǎn)，首先是爭(zhēng)取大型工程如水電開(kāi)發(fā)、高鐵等。因?yàn)榇笮凸こ讨芷谳^長(zhǎng)、需求量大，能夠保證較長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定的需求。像峨勝、亞?wèn)|這些企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)能、品牌信譽(yù)也都能很好滿足這些重點(diǎn)工程的標(biāo)準(zhǔn)；此外，多元化也是一個(gè)重要的發(fā)展方向，峨勝計(jì)劃向地產(chǎn)發(fā)展、亞?wèn)|也籌劃進(jìn)入混凝土制品行業(yè)、星船城本身就是川威集團(tuán)相關(guān)多元化的結(jié)果、利森跨度更廣，可能參與到像煤炭這些資源領(lǐng)域中；最后就是成本控制，除了依靠自身技術(shù)管理提高效率，降低成本外，川內(nèi)企業(yè)紛紛尋求像煤炭、礦渣、粉煤灰等原材料來(lái)源上的合作伙伴，訂立長(zhǎng)期協(xié)議，建立穩(wěn)定的供貨渠道，當(dāng)然，也有和最終客戶如施工方的長(zhǎng)期協(xié)議，類(lèi)似種種不一。但是都能夠明顯嗅出四川水泥繁花似錦背后“軍備“的意味。

　　在水泥全行業(yè)“整合”的趨勢(shì)下，四川雖然目前利潤(rùn)豐厚，但考慮到未來(lái)可能出現(xiàn)嚴(yán)酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不排除一些企業(yè)存有趁形勢(shì)好“落袋為安”的打算。大企業(yè)除了在四川大肆投資，興建大型生產(chǎn)基地同時(shí)，也都有進(jìn)一步兼并擴(kuò)張的計(jì)劃，主要的對(duì)象應(yīng)該是大量的單線企業(yè)，這些企業(yè)很多都是在四川水泥熱興起時(shí)跨領(lǐng)域投資，并不能形成有效的競(jìng)爭(zhēng)力，也沒(méi)有做強(qiáng)做大水泥的決心，很可能在未來(lái)第一輪競(jìng)爭(zhēng)中成為別人收購(gòu)的目標(biāo)。

5 結(jié)論：要“閃擊戰(zhàn)”不要“塹壕戰(zhàn)”，未來(lái)兩年是關(guān)鍵

　　四川水泥情形有點(diǎn)像在鋼絲上起舞，雖然炫麗，但是掉下來(lái)的危險(xiǎn)將伴隨始終。在調(diào)研中，企業(yè)一方面很享受目前四川水泥的高額利潤(rùn)，有些企業(yè)甚至已早早收回投資，但是另一方面又都對(duì)未來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩或多或少存有憂慮。不過(guò)，既然是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，由市場(chǎng)規(guī)律決定企業(yè)的興衰無(wú)可厚非，價(jià)格戰(zhàn)或是兼并重組的方式也都是正常的。未來(lái)兩年是四川水泥行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，因?yàn)榘殡S著新產(chǎn)能釋放和落后產(chǎn)能淘汰，同時(shí)將進(jìn)行新型干法產(chǎn)能之間爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的激烈競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論未來(lái)四川水泥行業(yè)洗牌是否真的發(fā)生，或是以何種形式發(fā)生，政府相關(guān)監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)該發(fā)揮自身作用，促進(jìn)四川水泥行業(yè)盡快穩(wěn)定下來(lái)，像二戰(zhàn)時(shí)的“閃擊戰(zhàn)”一樣迅速完成，而不是陷入一戰(zhàn)那種曠日持久的“塹壕戰(zhàn)”，這樣無(wú)論對(duì)于行業(yè)發(fā)展還是資源節(jié)約都是不利的。

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