一邊要堅決實施淘汰落后產能，一邊卻是需求的強勁拉動，水泥行業(yè)迎來“尷尬”的盛夏。

　　日前，工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，1-5月我國累計生產水泥67542.9萬噸，同比增長19.0%，增幅較去年同期增加5.7個百分點，比1-4月增加0.1個百分點。從單月產量看，5月我國生產水泥17357.6萬噸，同比增長18.0%，增速較去年同期加快4.5個百分點，較4月加快1.9個百分點。

　　對此，工信部稱，投資對水泥需求的拉動作用依然較為強勁，鐵路和公路投資為我國水泥市場的后續(xù)需求提供有效的支撐，房地產市場延續(xù)了增長勢頭，對水泥需求的帶動作用依然較強。

　　“華南地區(qū)水災帶來的災后重建和水利設施改善將帶動水泥需求?！痹谌涨芭e行的“2010中國綠色工業(yè)論壇”期間，來自山東、湖北等地的水泥企業(yè)負責人均對記者表示，隨著工程開工量的增加，水泥市場需求轉趨強勁，水泥價格在3月曾一度出現(xiàn)小幅回調跡象。

　　今年，華南地區(qū)的湖南、江西、廣西和廣東深受洪災肆虐。除了災后重建，水利設施的投資將會成為固定資產投資的重點，尤其是在廣西。據(jù)分析，廣西今年春冬兩季剛經歷了嚴重的旱災，又在夏天遭遇了嚴重的水災，水利設施有很大的改善空間。

　　此外，從2005 年到2010 年，全國水利系統(tǒng)投資的年復合增長率為21%，遠落后于28%的固定資產投資的平均復合增長率。因此，災區(qū)除了災后重建外，水利系統(tǒng)也有很大的改善余地。

　　“需求強勁是企業(yè)愿意看到的，但大的趨勢還是加快淘汰落后產能?！眮碜陨綎|山水水泥集團的一位負責人告訴記者，去年底，工信部曾受國務院委托，協(xié)調十多個部門，代擬了《關于加快推進企業(yè)兼并重組的意見》，考慮到水泥業(yè)產能過剩問題嚴重，所以將其列入其中。

　　此前，工信部已下達2010年水泥業(yè)淘汰落后產能目標任務（9155萬噸），要求進一步加快水泥業(yè)整合步伐。根據(jù)初擬方案，到2011年規(guī)模前10家水泥企業(yè)的產能要達到總產能的30%以上。

　　工信部副部長苗圩也在“2010中國綠色工業(yè)論壇”上表示，我國將加快對能耗高，污染重、二氧化碳排放強度高的落后產能進行淘汰，同時堅決防止一邊淘汰落后產能，一邊新增落后產能。在淘汰落后產能方面，首先要嚴格市場準入條件；此外，要強化市場手段，加大執(zhí)法力度。同時應加強財政資金的引導，重點支持解決淘汰落后產能企業(yè)的轉產和職工的安置等工作。對經濟欠發(fā)達的地區(qū)要通過轉移支付加大支持和獎勵的力度。

　　據(jù)了解，未來中央政府對水泥項目的管理將更加嚴厲，信貸環(huán)保門檻將更高。例如，“央行、銀監(jiān)會提出，對于符合產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃要求，符合市場準入條件，符合銀行信貸原則的項目，鼓勵金融機構積極提供信貸支持。對于不符合產業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃、技術標準、資本金缺位的項目不得提供授信支持?！蓖瑫r，環(huán)保部將明確提出，“將區(qū)域水泥產業(yè)規(guī)劃環(huán)評，作為受理審批區(qū)域內水泥建設項目環(huán)評文件的前提，嚴格執(zhí)行工業(yè)項目建設用地控制指標等土地使用標準。”

　　水泥行業(yè)是一個受季節(jié)性因素影響較強的行業(yè)，每年的3月和10月前后為銷售旺季。面對強有力的政策手段，企業(yè)又當做出怎樣調整，化解需求旺盛與淘汰落后產能的矛盾？

　　接下來，兼并重組將備受業(yè)內關注。工信部已下達2010年水泥業(yè)淘汰落后產能目標任務（9155萬噸），要求進一步加快水泥業(yè)整合步伐。到2011年規(guī)模前10家水泥企業(yè)的產能要達到總產能的30%以上，意味著未來水泥業(yè)兼并重組將有大動作。

　　金元證券王昕分析指出，“當前水泥行業(yè)的估值水平已處于歷史相對低位，行業(yè)長期投資價值逐步顯現(xiàn)。水泥行業(yè)景氣度與國家宏觀政策，尤其是固定資產投資水平密切相關，當前需要關注下半年宏觀政策的走向、保障房建設以及行業(yè)落后產能淘汰的落實情況?！蓖蹶勘硎?，若政策面出現(xiàn)利好，則行業(yè)有望迎來階段性投資機會。