一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

　　1.1 全國(guó)行情：行情降溫，長(zhǎng)三角拉開(kāi)季節(jié)性回調(diào)序幕

　　12月，全國(guó)水泥行情降溫。經(jīng)歷過(guò)11月的大幅上漲后，本月上漲勢(shì)頭放緩，中旬達(dá)到高峰后有短暫的回調(diào)，之后呈現(xiàn)緩慢下滑的趨勢(shì)。總體來(lái)看，全國(guó)水泥價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入季節(jié)性調(diào)整階段。

　　區(qū)域之間行情有分化，華北和中南漲，西北跌，其他地區(qū)行情基本穩(wěn)定。京津冀地區(qū)尤其河北受重污染天氣預(yù)警影響，產(chǎn)銷(xiāo)雙弱，但由于供應(yīng)受到限制，京津水泥價(jià)格淡季推漲。廣東則是由于西江航運(yùn)受限，珠三角地區(qū)供應(yīng)偏緊，價(jià)格如期上漲。西北主要受到陜西和青海的拖累。由于低溫天氣影響，陜南需求大幅下滑，價(jià)格走低；青海市場(chǎng)已基本休市，冬銷(xiāo)價(jià)陸續(xù)出臺(tái)。華東地區(qū)，浙中南價(jià)格率先下調(diào)，拉開(kāi)了長(zhǎng)三角價(jià)格季節(jié)性回調(diào)的序幕。東北地區(qū)已全面進(jìn)入淡季，各企業(yè)執(zhí)行冬季錯(cuò)峰停窯，行情有小幅下滑。西南地區(qū)相對(duì)穩(wěn)定。

　　12月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為161.68，月末為162.19點(diǎn)，本月環(huán)比上漲0.51%，同比漲幅為8.20%。

　　圖1、2：12月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線(xiàn)圖

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　　成本方面，12月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為577元/噸，環(huán)比下跌7.97%，同比下跌17.84%。12月水泥與煤炭成本價(jià)格差，當(dāng)月環(huán)比上漲2.10%，絕對(duì)值約7.4元/噸，同比上漲了13.98%。

　　圖3：2018年12月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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　　1.2 區(qū)域行情：漲跌互現(xiàn)，華北、中南淡季上漲

　　2018年12月，全國(guó)六大區(qū)域水泥均價(jià)漲跌互現(xiàn)，無(wú)明顯規(guī)律。華北和中南地區(qū)環(huán)比分別上漲2.52%和2.07%，西北下跌1.35%，其他地區(qū)行情基本穩(wěn)定，漲跌幅在0.5%以下。華北，京津冀地區(qū)尤其河北受重污染天氣預(yù)警影響，產(chǎn)銷(xiāo)雙弱，但由于供應(yīng)受到限制，京津水泥價(jià)格淡季推漲一輪。中南地區(qū)價(jià)格上漲主力為海南和廣東，海南省需求好轉(zhuǎn)，外部水泥流入減少，廣東則是由于西江航運(yùn)受限，珠三角地區(qū)供應(yīng)偏緊，價(jià)格如期上漲。西北主要受到陜西和青海的拖累，當(dāng)月跌幅在各大區(qū)域中是最大的。由于低溫天氣影響，陜南需求大幅下滑，價(jià)格走低；青海市場(chǎng)已基本休市，上旬陸續(xù)出臺(tái)冬銷(xiāo)價(jià)，價(jià)格環(huán)比有所調(diào)整。華東地區(qū)省（市）漲跌互現(xiàn)，浙中南價(jià)格大幅下調(diào)，拉開(kāi)長(zhǎng)三角價(jià)格回調(diào)的序幕，福建、山東有所上漲。西南地區(qū)相對(duì)穩(wěn)定，盡管西藏水泥價(jià)格當(dāng)月環(huán)比大跌14.11%，但對(duì)西南區(qū)域整體影響不大。東北地區(qū)已全面進(jìn)入淡季，各企業(yè)執(zhí)行冬季錯(cuò)峰停窯，行情平穩(wěn)運(yùn)行，僅有小幅下滑。

　　表1：2018年12月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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　　圖4：12月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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　　東北地區(qū)水泥行情平穩(wěn)，市場(chǎng)冬休，生產(chǎn)線(xiàn)全面錯(cuò)峰停窯。

　　華北地區(qū)需求清淡，價(jià)格推漲。京津唐地區(qū)12月初水泥價(jià)格普遍推漲30元/噸，多數(shù)實(shí)際執(zhí)行在10-20元/噸不等。

　　西北地區(qū)進(jìn)入淡季，除陜南地區(qū)外其余各省需求基本結(jié)束。陜西關(guān)中及陜南地區(qū)月初以來(lái)水泥成交陸續(xù)暗降走低20-40元/噸不等；青海地區(qū)上旬報(bào)價(jià)下滑50元/噸左右；新疆昌吉、烏魯木齊、喀什地區(qū)大幅上調(diào)50-70元/噸。

　　華東地區(qū)行情降溫，浙中南率先下調(diào)。江蘇省月初中部揚(yáng)泰地區(qū)、南京江北市場(chǎng)補(bǔ)漲20元/噸，5日宿遷、徐州地區(qū)上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，實(shí)際落實(shí)幅度基本在15-20元，中下旬以來(lái)蘇錫常地區(qū)價(jià)格下調(diào)15-30元/噸左右；浙江省4-5日杭州、紹興、湖州、嘉興等地上調(diào)15-20元/噸，對(duì)前期調(diào)整進(jìn)行部分補(bǔ)漲，12日起浙中南金衢麗及沿海溫臺(tái)地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)50-60元/噸，寧波、舟山下調(diào)30-40元/噸，中下旬浙北紹興、寧波地區(qū)上虞、余姚、慈溪等下調(diào)40-50元/噸，下旬浙江沿海溫州地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)大幅下調(diào)50元/噸；安徽省皖北部分地區(qū)月中價(jià)格優(yōu)惠20-30元/噸左右，24日安徽黃山地區(qū)下調(diào)價(jià)格30元/噸；福建省12日起普漲20元/噸，下旬廈泉漳、三明、龍巖、寧德等地部分實(shí)際成交暗降10-20元/噸；江西省撫州、鷹潭地區(qū)月中下調(diào)20元/噸，贛東北地區(qū)中旬以來(lái)松動(dòng)下滑20-25元/噸；山東省4-6日濟(jì)南、泰安、淄博、聊城、棗莊、菏澤、濟(jì)寧等多地上調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，月中棗莊、臨沂等地略有松動(dòng)10-30元/噸，中下旬日照、臨沂等地區(qū)繼續(xù)上揚(yáng)10-20元/噸。

　　中南地區(qū)有漲有跌，廣東、海南調(diào)漲，兩湖及河南下滑。湖北省下旬鄂西北襄陽(yáng)、宜昌成交價(jià)格下滑10-20元/噸；湖南省下旬懷化等局部市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)30元/噸；廣西地區(qū)10日起桂林水泥價(jià)格上調(diào)15-25元/噸；廣東月中粵東梅州地區(qū)普漲10-20元/噸，15日起粵北、珠三角、梅州及粵西陽(yáng)江、茂名等地上調(diào)20元/噸；河南省月末新鄉(xiāng)地區(qū)松動(dòng)下滑30元/噸；海南6日起?？?、三亞、儋州等各地普漲20-30元/噸不等。

　　西南地區(qū)行情走弱。重慶11月底以來(lái)水泥價(jià)格暗降20-30元/噸；四川月初以來(lái)川南瀘宜、資自?xún)?nèi)等地上調(diào)價(jià)格20-30元/噸；云南省月初昆明地區(qū)上調(diào)價(jià)格10-20元/噸，4-11日保山、德宏地區(qū)部分下調(diào)20-30元/噸，5日大理、麗江地區(qū)局部下調(diào)10-30元/噸不等，6日文山地區(qū)價(jià)格推漲10-20元/噸，7-8日曲靖地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸；貴州1-3日貴陽(yáng)下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，黔東南、黔西南地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸。

　　二、各省行情走勢(shì)

　　2.1 各省12月價(jià)格變動(dòng)分析

　　2018年12月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為492.38元/噸，環(huán)比基本保持平穩(wěn)，同比漲幅為8.2%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的省（市）有10個(gè)，上漲的有16個(gè)，其中海南、北京和天津的漲幅居前列，漲幅均在10%以下。下跌的?。ㄊ校┲?，西藏和青海跌幅在10%以上，分別為14.11%和12.77%?？傮w來(lái)看，12月水泥行情有所降溫。

　　表2：2018年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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　　2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

　　2.2.1 海南?。盒柙龉p，價(jià)格調(diào)漲

　　12月，海南省P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比上漲6.96%。

　　本月由于海南地區(qū)項(xiàng)目開(kāi)工有所增加、年底趕工，水泥需求有所增長(zhǎng)，加之島外水泥進(jìn)入減少，12月6日起島內(nèi)華潤(rùn)、椰樹(shù)、天涯、藍(lán)島等主要地產(chǎn)水泥針對(duì)各品種袋裝水泥價(jià)格上調(diào)20-25元/噸，針對(duì)散泥出上調(diào)30元/噸。?？凇⑷齺?、儋州等各地價(jià)格普遍上漲。調(diào)后?？诘貐^(qū)P.O42.5散裝主流出廠(chǎng)470-480元/噸左右。

　　圖5：近3個(gè)月海南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.2 京津：供應(yīng)受限，淡季推漲

　　12月，北京和天津P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比分別上漲4.39%和3.99%。

　　京津冀地區(qū)水泥熟料供應(yīng)受限，價(jià)格淡季推漲。12月初京津唐地區(qū)水泥價(jià)格普遍推漲30元/噸，受重污染天氣預(yù)警影響，未全幅落實(shí)，多數(shù)執(zhí)行漲幅10-20元/噸左右。調(diào)后北京、天津市場(chǎng)42.5散泥報(bào)價(jià)漲至480-500元/噸左右。近期北京、天津需求小幅下滑，市場(chǎng)成交略有松動(dòng)。

　　圖6：近3個(gè)月京津P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.3 福建?。核嗍炝贤廨?，供需壓力較小

　　12月，福建省P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比上漲3.90%。

　　福建地區(qū)受到陰雨天氣的影響，需求表現(xiàn)一般。但受浙江高價(jià)市場(chǎng)吸引，部分企業(yè)水泥、熟料外輸，同時(shí)沿江海螺對(duì)福建低價(jià)區(qū)域發(fā)貨節(jié)奏放緩，福建本地市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)壓力緩解。

　　12日起福建各主要企業(yè)針對(duì)各區(qū)域全品種水泥價(jià)格上調(diào)20元/噸，14日起對(duì)銷(xiāo)廣東市場(chǎng)水泥價(jià)格同步上調(diào)10-20元/噸，部分廠(chǎng)家已陸續(xù)發(fā)布調(diào)整通知。11月以來(lái)福建地區(qū)外輸浙江、廣東地區(qū)熟料較多，加之臨近年底工程趕工，市場(chǎng)需求尚可，此輪普漲基本落實(shí)到位。但由于治超影響，閩南三明、龍巖水泥對(duì)沿海運(yùn)輸受限，以及浙中南地區(qū)水泥價(jià)格大幅下調(diào)等因素作用下，近期廈泉漳、三明、龍巖、寧德等地部分廠(chǎng)家水泥實(shí)際成交暗降10-20元/噸。

　　圖7：近3個(gè)月福建省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.4 西藏：預(yù)期不樂(lè)觀(guān)，冬儲(chǔ)優(yōu)惠超百元

　　本月西藏地區(qū)P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比大跌14.11%。

　　西藏市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)銷(xiāo)售淡季時(shí)期，同時(shí)鑒于對(duì)明年市場(chǎng)需求預(yù)期不夠樂(lè)觀(guān)，西藏拉薩地區(qū)主要廠(chǎng)家推出冬儲(chǔ)水泥銷(xiāo)價(jià)，優(yōu)惠幅度超百元每噸。目前拉薩P.O42.5散裝出廠(chǎng)480元/噸-500元/噸左右。冬儲(chǔ)提貨時(shí)間截止至來(lái)年3月底，其余品牌水泥價(jià)格相繼跟進(jìn)調(diào)整，維持原本價(jià)差運(yùn)行。

　　圖8：近3個(gè)月西藏P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.5 青海：需求結(jié)束，進(jìn)入冬儲(chǔ)價(jià)

　　12月份，青海P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比下跌12.77%。

　　12月青海市場(chǎng)基本休市，上旬陸續(xù)出臺(tái)冬銷(xiāo)價(jià)，水泥報(bào)價(jià)環(huán)比下滑50元/噸左右，之后價(jià)格沒(méi)有繼續(xù)下探，基本保持穩(wěn)定。

　　圖9：近3個(gè)月青海省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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　　2.2.6 浙江：市場(chǎng)進(jìn)入淡季調(diào)整階段，浙中南率先下調(diào)

　　12月份，浙江省P.O42.5散裝水泥均價(jià)環(huán)比下跌5.36%。

　　11月以來(lái)隨著浙江杭州、湖州等地停窯限產(chǎn)開(kāi)展，省內(nèi)需求表現(xiàn)尚可，四季度浙江地區(qū)水泥、熟料價(jià)格屢創(chuàng)新高，一些低價(jià)外來(lái)水泥、熟料涌入增大。由于停窯執(zhí)行力度不達(dá)預(yù)期，加上周邊外省水泥熟料不斷涌入，水泥價(jià)格繼續(xù)全面上漲動(dòng)力已然不足。

　　12月4-5日浙江主導(dǎo)企業(yè)南方對(duì)杭州、紹興、湖州、嘉興等地水泥出廠(chǎng)價(jià)格通知上調(diào)15-20元/噸，對(duì)前期調(diào)整進(jìn)行部分補(bǔ)漲。目前浙江省內(nèi)同時(shí)近期雨雪天氣出現(xiàn)，省內(nèi)需求淡季加速下滑，地產(chǎn)水泥產(chǎn)銷(xiāo)壓力有所上升。受此影響，省內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)通知12月12日起針對(duì)浙中南金衢麗及沿海溫臺(tái)地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)50-60元/噸，針對(duì)寧波、舟山市場(chǎng)水泥價(jià)格下調(diào)30-40元/噸，拉開(kāi)長(zhǎng)三角地區(qū)水泥熟料價(jià)格季節(jié)性下浮的帷幕。市場(chǎng)行情進(jìn)入淡季回落階段。下旬浙江沿海溫州地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)大幅下調(diào)50元/噸，12月累計(jì)下浮100元/噸。省內(nèi)其余地區(qū)或由于應(yīng)環(huán)保要求，下旬停產(chǎn)5-10天，水泥報(bào)價(jià)暫穩(wěn)。此外，浙北杭嘉湖等地12月尚未跟進(jìn)浙中南及沿海市場(chǎng)進(jìn)行下調(diào)，預(yù)計(jì)元旦后視不同天氣情況影響，1月上中旬將進(jìn)行首輪下調(diào)。

　　圖10：近3個(gè)月浙江省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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