水泥行業(yè)說大不大，就那么大個圈子1000多條熟料生產(chǎn)線；說小也不小38億噸產(chǎn)能，近萬億體量事關(guān)國計民生。在這個行當(dāng)“混”，你需要知道的，除了區(qū)域產(chǎn)能、市場需求以外，還有宏觀經(jīng)濟(jì)、政策走向。

  日前，中國水泥網(wǎng)走訪業(yè)內(nèi)人士，就當(dāng)前水泥行業(yè)現(xiàn)狀及未來行業(yè)方向展開討論，特別是針對當(dāng)前各界比較關(guān)心的供給、需求、價格、環(huán)保以及寡頭壟斷等熱點(diǎn)，該業(yè)內(nèi)人士的看法頗具價值。

  1、大型水泥企業(yè)面向建材綜合體發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈的延伸趨勢更加明顯。而當(dāng)前的中間體：粉磨站（沒有自身熟料供給的粉磨站），或?qū)⑼顺鏊鄽v史舞臺，未來的水泥行業(yè)會走向寡頭競爭，產(chǎn)業(yè)鏈的延伸趨勢更加明顯

  1）從2016、2017年起大型水泥企業(yè)會大量的減少熟料外賣，熟料與水泥價格的倒掛現(xiàn)象更加突出，粉磨站生存發(fā)展空間將會受到限制；

  2）大型水泥企業(yè)達(dá)成共識，擴(kuò)張體系內(nèi)粉磨站的產(chǎn)能。受此影響，小粉磨站存在的必要性進(jìn)一步降低；

  3）大型水泥企業(yè)涉及商混、骨料、新型建材等諸多領(lǐng)域，大型水泥企業(yè)變身建材綜合體，此外單一商混攪拌站沒有土地和資源，會走粉磨站的老路，發(fā)展空間有限。

  2、5年內(nèi)水泥市場需求仍然擁有有效支撐，以此為基礎(chǔ)水泥企業(yè)走向競合

  1）至2020年，中國對水泥的需求仍然在20億噸以上的水平，這個需求量也是競合的基礎(chǔ)。

  2）2018年市場需求將略有小幅下滑，但是依舊相對穩(wěn)定。

  3）房地產(chǎn)行業(yè)仍然有70億平米待施工面積足夠5年消化，房地產(chǎn)行業(yè)對水泥市場需求的支撐作用依然存在。

  4）基建比較穩(wěn)定，提振水泥需求。

  3、P.C32.5R水泥取消可緩解產(chǎn)能過剩

  1）P.C32.5R水泥與P.O42.5水泥之間的混合材差值15-20%，P.C32.5R的退出將有利于熟料的利用率提升。

  2）粉煤灰32.5水泥與礦渣32.5水泥仍無法與P.O42.5竟?fàn)帯?

  3）生產(chǎn)P.O42.5的優(yōu)勢在于大磨，而小粉磨站這方面的能力和技術(shù)稍差，這會進(jìn)一步限制小粉磨站的發(fā)展，提升水泥行業(yè)集中度。

  4）干粉砂漿的行業(yè)的壯大。P.C32.5水泥取消以后，粉磨站企業(yè)出路包括轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)型經(jīng)銷商以及加工干粉砂漿等多個方向，其中購進(jìn)高標(biāo)水泥配制干粉砂漿是一個重要的轉(zhuǎn)型方向。

  4、在水泥需求出現(xiàn)大幅下跌之前，是整個水泥行業(yè)去產(chǎn)能的窗口期。水泥行業(yè)去產(chǎn)能的途徑仍在處在探索階段。而環(huán)保政策或有可能成為有效去產(chǎn)能的方式之一

  1）日均濃度可以不斷收緊，迫使水泥企業(yè)提升環(huán)保治理水平。

  2）年累計值的限制，先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢更為明顯，污染物排放值相對過高或“批小建大”生產(chǎn)線環(huán)保壓力陡增。

  3）以環(huán)評批復(fù)的排放量、歷史污染物排放量，選取低值參照制定下一年度的污染物排放額度，既利于社會環(huán)境又利于行業(yè)去產(chǎn)能。

  5、水泥價格高位運(yùn)行

  今年以來，水泥價格上升明顯，但是鑒于未來市場需求仍然相對穩(wěn)定，市場整合趨勢明顯，加上大企業(yè)競合以及錯峰生產(chǎn)、環(huán)境治理對供給端的帶來的影響，水泥價格仍然會在高位運(yùn)行。

  6、水泥盈利從量增轉(zhuǎn)化為效益的轉(zhuǎn)變

  較長一段時間以來，國內(nèi)水泥企業(yè)以走量作為提升企業(yè)利潤的重要手段，但是未來隨著行業(yè)發(fā)展的成熟，加大供給側(cè)改革力度，通過合理的價格回歸以及節(jié)能降耗獲取效益有望成為主流。