水泥板塊：政策效應(yīng)顯現(xiàn) 發(fā)展前景樂(lè)觀
昨日水泥建材股全線啟動(dòng)，前期領(lǐng)漲品種太行水泥以漲停報(bào)收。在4萬(wàn)億擴(kuò)大內(nèi)需政策的刺激下，近期公布的水泥業(yè)一系列數(shù)據(jù)非常靚麗，今年前2月水泥業(yè)完成投資89億元，同比增加88%，其中重點(diǎn)建設(shè)區(qū)域四川完成投資21億元，天津增長(zhǎng)超32倍，新疆7倍多，湖南3.8倍，重慶增長(zhǎng)305%。
未來(lái)隨著各地地方性刺激內(nèi)需政策的出臺(tái)有望再度為水泥業(yè)帶來(lái)超預(yù)期發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)于水泥業(yè)今年的發(fā)展充滿(mǎn)了期待。
一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施的出臺(tái)將使整個(gè)水泥業(yè)的發(fā)展前景趨于樂(lè)觀，其中國(guó)家出臺(tái)4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃將直接拉動(dòng)內(nèi)需，而水泥業(yè)作為主要基礎(chǔ)原材料，將成為主要受益行業(yè)。有關(guān)機(jī)構(gòu)研究報(bào)告指出，預(yù)計(jì)每萬(wàn)元投資將會(huì)帶來(lái)1噸以上的水泥消費(fèi)量，其中鐵路建設(shè)將在2009年拉動(dòng)1.2億噸的水泥需求；公路交通運(yùn)輸未來(lái)兩年提出1億至1.2億噸左右的水泥需求量；考慮到我國(guó)每年城鎮(zhèn)新增住房約4.6億平方米，年增加水泥需求超過(guò)1.4億噸；災(zāi)后重建供需水泥在1.2億噸左右，因此，水泥需求增幅有望在今年所有行業(yè)中最高。
受益新政 行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展
今年前兩個(gè)月水泥業(yè)需求增幅明顯，1月份和2月份水泥產(chǎn)量都達(dá)到8200萬(wàn)噸，進(jìn)入3月份，隨著建筑工回歸工地，建筑業(yè)大干快上促使水泥銷(xiāo)售開(kāi)始進(jìn)入旺季，水泥價(jià)格有望繼續(xù)上漲，因此，整個(gè)行業(yè)的回暖跡象明顯。從較長(zhǎng)時(shí)間看，目前水泥業(yè)的回暖將有利于整個(gè)行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，隨著行業(yè)集中度的提高，未來(lái)水泥價(jià)格將大幅提升，相關(guān)企業(yè)的盈利能力也會(huì)大幅提高。
成長(zhǎng)性佳 資金深度介入
近期市場(chǎng)人氣回升，信心鞏固，盤(pán)中熱點(diǎn)輪番反彈，由于整個(gè)經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)并沒(méi)有發(fā)生明顯改變，具有實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)支撐的板塊和去年跌幅大的板塊表現(xiàn)突出，從多家上市水泥上市公司的季報(bào)、年報(bào)看出，去年水泥業(yè)經(jīng)受住了成本上漲的壓力和國(guó)際金融風(fēng)暴的雙重影響，景氣度和盈利水平持續(xù)上升，但由于受到大盤(pán)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非理性因素的沖擊，水泥股連續(xù)下跌，股價(jià)下跌和行業(yè)現(xiàn)狀明顯背離，而刺激內(nèi)需政策出臺(tái)后，為水泥業(yè)更好發(fā)展帶來(lái)了全新機(jī)遇。
去年年底以來(lái)，水泥建材板塊成為兩市中率先出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈品種，這其實(shí)并非偶然原因，而是具有深層次的背景因素。由于其優(yōu)異的基本面和良好的發(fā)展預(yù)期，今年以來(lái)主流資金繼續(xù)大舉介入水泥股，并賦予其較大的想像空間。
行業(yè)霸主和區(qū)域性龍頭 具備更大潛力
目前不少水泥股經(jīng)過(guò)連續(xù)調(diào)整，已積聚了強(qiáng)大的上攻動(dòng)能，周二一些板塊中個(gè)股已接近前期高點(diǎn)，短期上攻欲望強(qiáng)烈，從操作策略上，我們?nèi)詢(xún)A向于水泥龍頭企業(yè)，由于未來(lái)水泥業(yè)發(fā)展趨勢(shì)將提高集中度，因此，可關(guān)注一些高成長(zhǎng)性的龍頭公司，如海螺水泥、華新水泥等；另一方面，由于水泥行業(yè)的地域性比較突出，可關(guān)注一些地域性龍頭股，如四川水泥上市公司，由于產(chǎn)品需求大增，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有保障，具體有祁連山、四川金頂?shù)?。?dāng)然，一些業(yè)績(jī)優(yōu)異的水泥股，如青松建化和2008年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的賽馬實(shí)業(yè)。
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